Cousin Medical Group implante son premier LBO


  
Salariés de Cousin Medical Group fabriquant des dispositifs médicaux implantables à partir de matières textiles - Cousin Biotech
Après cinq ans dans le giron du holding familial Dalle & Associés, le fabricant nordiste de dispositifs médicaux implantables à base de textiles techniques passe sous le contrôle majoritaire de Turenne Capital, qui mise 10,8 M€. Le management se renforce au capital de la PME de 22 M€ de chiffre d'affaires qui vise le double dans les quatre ans.

Cousin Medical Group s'émancipe de sa seconde famille. Constitué en 2014 par le holding familial Dalle & Associés à la suite du rachat de la majorité du capital des activités médicales du groupe de textile Cousin, ce fabricant nordiste de dispositifs médicaux implantables à base de textiles techniques vient, en effet, de recomposer son capital. À l'issue d'un processus de vente piloté par la boutique Logion Finance, Cousin Medical Group passe sous le contrôle majoritaire de Turenne Capital, qui mise 10,8 M€ via son nouveau fonds Capital Santé 2 et Nord Capital Investissement. Très peu leveragé, ce LBO primaire dont le financement est assuré par Crédit Agricole Nord de France, bénéficie également du soutien financier du véhicule coté Altur Investissement (ex-Turenne Investissement), pour un ticket d'1,2 M€, mais aussi de celui de l'équipe de management, qui se renforce au capital. De son côté, Dalle & Associés réinvestit en minoritaire, tandis que la famille Cousin signe sa sortie.

75 % du chiffre d'affaires réalisé à l'international

Benoît Pastour - Turenne Capital
« Cousin Medical Group fait partie des très belles entreprises de santé du Nord de la France, insiste Benoît Pastour, directeur général du groupe Turenne Capital, qui réalise ici le deuxième investissement de son fonds Capital Santé 2. Cette société très innovante et très rentableincarne également un exemple de diversification réussie du textile dans le secteur médical. » Et cette PME d'environ 22 M€ de chiffre d'affaires, dont les performances financières sont restées stables depuis 2014 en raison d'arbitrages sur les portefeuilles de produits, notamment dans les anneaux gastriques, disposerait d'un véritable potentiel de croissance, en France comme à l'international, où elle réalise déjà 75 % de son activité dans une soixantaine de pays.

Doubler de taille dans les quatre ans

François Tortel, Cousin Biotech (Cousin Medical Group)
« Cousin Medical Group, qui fabrique des petits produits implantables à base de textile pour la chirurgie abdominale, la chirurgie de la colonne vertébrale et pour son activité de sous-traitance pour de grands groupes (OEM), souhaite accélérer son développement dans les domaines du rachis, du viscéral et du digestif, aussi bien avec des produits exploités en propre qu'avec des dispositifs pour tiers, explique Benoît Pastour. Cela passera par un important programme de R&D mais aussi par des acquisitions ciblées. » Regroupant 110 collaborateurs sous la houlette de François Tortel et François Henin, cet ensemble qui a notamment prévu de renforcer ses équipes R&D, commerciales et marketing, espère ainsi doubler de taille dans les quatre ans, avec, à cet horizon, des positions renforcées aux États-Unis.



Société cible ou acteurCOUSIN BIOTECH (COUSIN MEDICAL GROUP) 
Acquéreur ou InvestisseurTURENNE CAPITAL, Benoît Pastour, Raquel Pirès, NORD CAPITAL INVESTISSEMENT, Anne-Sophie Maes., ALTUR INVESTISSEMENT, François Lombard, Bertrand Cavalié, DALLE ET ASSOCIES, Valéry Dalle, MANAGERS, François Tortel, François Hénin 
CédantACTIONNAIRES FAMILIAUX, François Cousin, DALLE ET ASSOCIES, Valéry Dalle 
Acquéreur Banquier d'Affaires / Conseil M&AADVISO PARTNERS, Guillaume Capelle, Guillaume Baccam 
Acquéreur Avocat Corporate - Structuration FiscaleLAMARTINE CONSEIL, Olivier. Renault, Gary Lévy, Raphaël Saulneron, Emilie Renaud, Diane Dubail, Charlotte Moreau 
Acq. DD FinancièreAEQUIFI, Nicolas Pesson, Audrey Porté 
Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&ALOGION FINANCE, Pierre Siamer 
Cédant Avocat Corporate - Structuration FiscaleLEVEQUE & ASSOCIES, André Lévêque, Marie-Albane Pamard 
Managers Avocat d'AffairesHEPTA, François Blanquart 
DetteCREDIT AGRICOLE NORD DE FRANCE , Guillaume Calandre, Sylvie Lemaire, Adrien Westelynck