Eurotab Tabletting se détache


Le fabricant ligérien de tablettes de détergents et désinfectants de 49 M€ de revenus sort du giron du groupe Eurotab détenu par la famille Desmarescaux via un MBO soutenu par LBO France.

Eurotab, le spécialiste de la tablette pour l’entretien et l’hygiène de la maison depuis 1957, scinde ses activités. Le groupe basé dans la Loire et détenu depuis 2001 par la famille Desmarescaux (66 %), avec Aquasourça (24 %) et Siparex, se concentre sur son activité d’équipementier industriel pour la fabrication de tablettes dans l’agroalimentaire, l’entretien ménager… L’activité de fabrication de tablettes, logée dans Eurotab Tabletting, fait l’objet d’un MBO. C’est Régis Desroches, DG de la société, qui en prend la présidence et entre au capital avec une vingtaine de managers, soutenus par LBO France, actionnaire majoritaire. Une dette unitranche, de quelque 20 M€, a été arrangée par CIC Private Debt et ID Invest, avec Scor Investment Partners et pourrait être refinancée dans les deux ans.

Chiffre d'affaires multiplié par 8

Jean-Marie Leroy, LBO France
« Depuis 2001, l’activité tablettes d’Eurotab a vu son chiffre d’affaires multiplié par huit et a créé 160 emplois, s’enorgueillit Olivier Desmarescaux qui, après 18 ans, confie son envie de pousser d’autres projets, à commencer par Eurotab Technologies qui affiche quelque 10 M€ de chiffre d’affaires 45 personnes et «dont les actionnaires ont entamé des discussions sur leur avenir commun».. Eurotab Tabletting revendique, lui, avec 210 collaborateurs, une croissance moyenne annuelle de 12 % depuis 2001 et a enregistré 49 M€ de revenus en 2018 avec un Ebitda de l’ordre de 6 M€, selon nos sources. Une activité en pleine croissance - 15 % l’an passé, environ 20 % cette année - que cédant et repreneur jugent solide. « La société surperforme sur un marché en croissance avec une offre compétitive, innovante, et cueille les fruits de ses choix stratégiques », souligne Olivier Desmarescaux. Avec des usines en France, mais aussi en Espagne, aux États-Unis et en Turquie, Eurotab Tabletting réalise aujourd’hui les deux tiers de son chiffre d’affaires à l’international. « La croissance d’Eurotab Tabletting est liée à l’évolution du marché et donc du taux d’équipement en lave-vaisselle des ménages, note Jean-Marie Leroy, partner à la tête du small Cap chez LBO France. Par ailleurs, la tablette est un format écologique que l’on peut envelopper dans du papier ou du carton, cinq fois moins encombrante qu’une version liquide et, de fait, adaptée aux besoins du e-commerce. »

75 M€ de revenus dans 5 ans
Le financier, qui table sur un chiffre d’affaires supérieur à 75 M€ dans les cinq ans, sans compter d’éventuelles opérations de croissance externe pour renforcer l’outil industriel, entend capitaliser aussi sur la culture d’innovation de la société, récompensée récemment par le Prix Pierre Potier de l’Innovation de la Chimie Durable pour une tablette lave-vaisselle de seulement 12 g, biodégradable à 96%. Reste aussi à suivre de près l'évolution de secteur des lessives pour le linge... Pas franchement converti aux tablettes, se réveillera-t-il ? « Notre croissance s’accélère et les perspectives sont enthousiasmantes, sur les marchés existants et avec la réémergence des lessives linge en tablettes notamment » note ainsi Régis Desroches. Jean-Marie Leroy n'ose y croire : ce marché est cinq fois plus important que celui des produits pour la vaisselle ! «Ce serait la cerise sur le gâteau,» reconnait-il.



Société cible ou acteur : EUROTAB TABLETTING 
Acquéreur ou Investisseur : LBO FRANCE, Jean-Marie Leroy, Emmanuel Fiorentino, Philippe Karmin, MANAGERS, Régis Desroches 
Cédant : EUROTAB, Olivier Desmarescaux, AQUASOURCA, SIPAREX 
Acquéreur Avocat Corporate - Structuration FiscaleJEANTET, Philippe Matignon, Blandine Lebreton, Camille Perodeau, Gabriel Di Chiara 
Acq. Avocat d'Affaires Fiscal : JEANTET, Jean-Guillaume Follorou, Pascal Georges 
Acq. Avocat d'Affaires Concurrence :JEANTET, Florent Prunet 
Acq. DD Sociale : JEANTET, Isabelle Pontal 
Acq. DD Financière : DELOITTE FINANCE (TS), Frédérique Lévêque-Chenevoy, Arnaud Guillou, Anias Lee 
Acq. Conseil Stratégique : ADVENTION BUSINESS PARTNERS , Alban Neveux, Iska Pivois, Florent Palin 
Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : LINKAPITAL, Patrick Lissague 
Cédant Avocat Corporate - Structuration Fiscale : CABINET RATHEAUX, Henri Saint-Pere, Valérie Modica 
Managers Avocat d'Affaires : LAMARTINE CONSEIL, Stéphane Rodriguez, Victoire Bertin 
Dette : CM-CIC PRIVATE DEBT, Guillaume Rico, Guillaume Michalet, Antoine Guérillon, IDINVEST PARTNERS, François Lacoste, Emmanuelle Tanguy, Victoire Vanheuverswyn, SCOR INVESTMENT PARTNERS, Pierre Chupin, Pierre Cousin 
Dette Avoca : tNABARRO & HINGE, Jennifer Hinge, Anthony Minzière