HOLWEB WEBER EMBALLE


Le concepteur/assembleur d’outils de production de sacs en papier pour l’agro-alimentaire soutenu après son carve-out par Azulis passe sous le contrôle de Motion Equity Partners, avec Arkéa Capital.

En six ans, Holweg Weber a trouvé ses marques. Concepteur, développeur et assembleur de solutions dédiées à la fabrication de packaging en papier, le franco-américain sorti du périmètre de DCM en 2012 avec le soutien d’Azulis Capital, appuyé par Unigrains et BNP Paribas Développement qui l’avaient valorisé 32 M€ à l’époque, fait désormais figure de leader mondial de son marché. Il passe aujourd’hui sous le contrôle de Motion Equity Partners accompagné d’Arkéa Capital, à l'issue d'un process dual tracklancé au début du second semestre 2017 par l'équipe d'UBS M&A MidCap. Les financiers ont choisi un unitrancheur, European Capital, qui fournit une dette de plus de 35 M€, selon nos informations (avec un effet de levier inférieur à 4), pour financer cette opération de MBO bis. Les fonds réunis permettent de financer la sortie de Azulis et ses co-actionnaires. « Motion Equity Partners pourra doubler sa mise, au besoin, pour accompagner des opérations de croissance externe, lesquelles devraient augmenter en taille », annonce Anthony Baudoin, directeur d'investissement chez Motion Equity Partners.

50 M€ de revenus et une position de leader

Azulis, Unigrains et BNP Paribas Développement ont accompagné Holweg Weber dans sa structuration après son carve-out et dans le déploiement de la stratégie qui l’a amené à la position d’acteur de référence qu’il revendique aujourd’hui avec 50 M€ de chiffre d’affaires (contre 34 M€), réalisés pour 95 % hors de France avec 180 personnes. « Nous sommes fiers d’avoir permis aux équipes de Holweg Weber de prendre leur indépendance et de les avoir accompagnées dans des acquisitions ciblées qui leur ont donné accès à de nouvelles technologies et ont renforcé leurs positions de par le monde», se réjouit Pierre Jourdain, président du directoire de Azulis Capital. Le groupe, dirigé par Vincent Schalck en France et Mike Odom aux États-Unis avec deux principaux sites d'assemblage à Molsheim, où est également situé son siège social, ainsi qu’à Kiel (Wisconsin), a notamment élargi sa gamme de produits en acquérant deux filiales en Espagne et en Allemagne. « Ces opérations de croissance externe ont permis à Holweg Weber non seulement d'élargir son offre de produits mais aussi sa palette de services puisque le SAV et les prestations de modernisation de lignes et d'ajout de modules constituent une part significative des revenus du groupe », précise Julien Hess, directeur d'investissement , qui qualifie de «très satisfaisante» la performance d'Azulis Capital lors de cette opération.

Un marché de niche structurellement croissant

Avec Motion Equity Partners, Holweg Weber aborde une nouvelle étape durant laquelle il est censé renforcer son leadership en exploitant davantage les opportunités offertes par les pays émergents tout en continuant à innover et à développer son activité de services. Le groupe, qui vise à renforcer son positionnement premium, veut poursuivre l’enrichissement de son offre en formulant de nouvelles propositions et par recours à la croissance externe. « Le groupe bénéficie de positions solides tout en opérant dans un marché de niche structurellement en croissance, porté par des tendances de fonds telles que la consommation croissante des pays émergents et la prise de conscience mondiale des enjeux environnementaux avec le cadre règlementaire favorable qui en découle et vise à remplacer, voire à interdire les sacs plastiques, estime Cédric Rays, associé chez Motion Equity Partners. Le capital investisseur signe là la troisième opération de son troisième fonds après l’acquisition de BFCC (prothèses dentaires) et de Laboratoire Equilibre Attitude (EA Pharma).


Société cible ou acteur : HOLWEG WEBER 
Acquéreur ou Investisseur : MOTION EQUITY PARTNERS, Cédric Rays, Anthony Baudoin, Virgilio Arria, ARKEA CAPITAL, Jean-Lin Bergé, Marc Brière 
Cédant : AZULIS CAPITAL, Pierre. Jourdain, Julien Hess, UNIGRAINS, Romain Pinpernet, BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT, Michel Allemand 
Acquéreur Avocat Corporate - Structuration Fiscale : BGB & ASSOCIES, Alexandre Gaudin, Virginie Couvrat, MAYER BROWN, Elodie Deschamps, Alexandre Chagneau, Pierre-Guillaume Sagnol, GIDE, Thomas Binet, Anne Moriceau, ASHURST, Pierre Roux., Anne Reffay, Emmanuelle Pontnau-Faure 
Acq. Avocat d'Affaires Fiscal : FIDAL, Gullaume Nuttens, Ariane Bertrand-Parigi 
Acq. DD Financière : PWC TRANSACTION SERVICES, Martin Naquet-Radiguet, Eric Boyer, Guillaume de Rancourt 
Acq. Conseil Stratégique : PWC STRATEGY&, Pascal Ansart, Achraf Madani 
Acq. Conseil Environnement, DD ESG : ERM, Julien Famy , INDEFI ESG ADVISORY, Emmanuel Parmentier 
Acq. DD Autres : NG FINANCE, Jacques-Henri Hacquin, Ghislain d'Ouince 
Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : UBS M&A MID-CAP, Nicolas Henry, Julien Donarier, Cérine Mhedhebi, Philippine Zaro 
Cédant Avocat Corporate - Structuration Fiscale : ALTANA, Gilles Gaillard., Julie Rolet, Pierre Lubet , MORRISON & FOERSTER, Fabien Pouchot 
Cédant Avocat d'Affaires Fiscal : ARISTIDE LAW, Blaise-Philippe Chaumont 
VDD Financière : ACCURACY, Frédéric Loeper, Marie Madelpuech 
Cédant Conseil Stratégique : INDEFI, Julien Berger, Matthias Burn 
Managers Avocat d'Affaires : LAMARTINE CONSEIL, Maxime Dequesne, Pierre Lagresle 
Dette : LGT EUROPEAN CAPITAL, Stéphane Legrand, Guillaume Claire, Antoine Crouillere 
Dette Avocat : ASHURST, Pierre Roux., Anne Reffay, Emmanuelle Pontnau-Faure 
Opération liée : LBO HOLWEG WEBER mardi 25 septembre 2012