MS Vacances se refinance


Le groupe vendéen spécialisé dans l'hôtellerie de plein air haut de gamme structure un refinancement d'environ 40 M€ auprès d'un pool bancaire accompagné de Zencap Asset Management, remboursant ainsi la dette mezzanine fournie par Actomezz en 2016.

Dirigé par Guy Raimbaud, MS Vacances remet à plat sa structure de dette en élargissant le nombre de ses partenaires financiers. Conseillé par la boutique Blue Partners, le groupe vendéen spécialisé dans l'hôtellerie de plein air haut de gamme a réalisé un refinancement global. Ce dernier comprend une dette senior apportée par un pool bancaire dont l'identité demeure confidentielle ainsi qu'une dette subordonnée souscrite par le fonds Zencap Asset Management. La société a profité de cette opération pour se doter de lignes capex permettant de financer ses prochaines opérations de croissance externe. Le montant du refinancement serait, selon nos informations, proche de 40 M€. L'octroi de ces nouveaux financements permettra à MS Vacances de rembourser intégralement la dette mezzanine fournie par Actomezz au moment de la reprise de 100 % des titres par la famille Raimbaud (lire ci-dessous). Le financier signe, ici, la quatorzième sortie de son véhicule Actomezz 2 closé en 2014 pour 210 M€ (lire ci-dessous).  

Une progression de 70 % des revenus 

Stéphane Bergez, Andera Partners
« Emmené par la famille Raimbaud, MS Vacances a surperformé le business plan mis en place lors de la dernière recomposition du capital avec une mezzanine fournie par nos soins, ce qui a entraîné un désendettement. La société a préféré se tourner, ensuite, vers un montage senior moins onéreux que la mezzanine », explique Stéphane Bergez, associé d'Actomezz. Implanté à Longeville-sur-Mer et employant plus de 100 salariés, MS Vacances s'appuie sur près de 2 000 emplacements dans  4 campings dont deux en Vendée à Olonne-Sur-Mer et Longeville-sur-Mer et deux dans les Pyrénées Orientales à Argelès-sur-Mer et à Port-Barcarès. Ce dernier avait été racheté en 2017 (lire ci-dessous). Son chiffre d'affaires s'est élevé, au 30 septembre dernier, à environ 17 M€ soit une progression de 70 % par rapport à la prise de contrôle du groupe à 100 % par la famille Rimbaud. Une autre acquisition serait en cours de discussions. 

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France , Pays de la Loire , Tourisme, hôtellerie/restauration, loisirs
 
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les intervenants de l'opération
Société cible ou acteurMS VACANCES 
Acquéreur ou InvestisseurACTIONNAIRES FAMILIAUX, Guy Raimbaud, Nadège Raimbaud 
CédantACTOMEZZ (ANDERA PARTNERS) 
Société Banquier d'Affaires / Conseil M&ABLUE PARTNERS FINANCE, Nicolas Elbaz 
Société Avocat d'Affaires CorporateLAMARTINE CONSEIL 
DetteZENCAP ASSET MANAGEMENT 
Opération liéeLBO MS VACANCES mercredi 12 octobre 2016