Point Vision regarde un majoritaire
PAR JEAN-PHILIPPE MAS | 20 septembre 2019 | 542 mots - 42 conseil(s) 
  
© Groupe Point Vision
Le réseau de cabinets d'ophtalmologie aux 70 M€ de revenus réorganise son capital avec Abénex, présent depuis 2014, nouveau majoritaire et l'arrivée de l'entrepreneur Antoine Héral comme minoritaire et nouveau président. Ses VCs historiques, Jaïna Capital et YAM Invest cèdent leurs titres.

Point Vision visionne un nouvel actionnariat et une nouvelle gouvernance. Fondé en 2011 par François Pelen, un ophtalmologiste, Patrice Pouts, un ancien directeur expérimentation clinique de Pfizer, et Raphael Schnitzer, un juriste, le principal réseau français de cabinets d'ophtalmologie voit la montée en puissance d'Abénex, actionnaire depuis la troisième levée de fonds du groupe d'un montant de 10 M€ en novembre 2014. Case Corporate Finance a été mandaté pour aider à la structuration du deal. L'investisseur smid-cap prend la majorité des titres via son véhicule Abénex IV.  Pour l'accompagner dans cette nouvelle phase de développement, il est rejoint au capital par Selium Invest, la holding personnelle d'Antoine Héral, un entrepreneur dans la santé, ancien président de Saime et Dinno Santé. C'est ce dernier qui prend la présidence du directoire de Point Vision, succédant ainsi à François Pellen, lequel devient président du conseil de surveillance. Les deux VCs historiques, Jaïna Capital et YAM Invest (lire ci-dessous) profitent de cette réorganisation capitalistique pour se retirer. Le trio des fondateurs continue d'être associé au capital tout en réalisant un peu de cash-out. 

30 centres et bientôt plus

Antoine Schouman, Abenex
« Cette opération a été réalisée en interne sans passer par un processus ouvert. Point Vision étant une société qui croît fortement, elle avait besoin de se renforcer, y compris par des capitaux supplémentaires, pour soutenir ce développement et notamment l’ouverture de nouveaux centres dans toute la France », indique Antoine Schouman, associé d'Abénex. Point Vision a voulu raccourcir, dès sa création, les délais de prise de rendez-vous chez l'ophtalmologiste (un délai moyen d'une semaine contre 3 mois dans la profession). Son réseau compte, aujourd'hui, 30 centres dans toute la France employant 300 ophtalmologistes et 170 orthoptistes contre 7 au moment de la dernière levée de fonds. L'offre proposée comprend un bilan de la vue, une ordonnance de lunettes ou de lentilles mais également le suivi de pathologies ophtalmologiques et la chirurgie. L'an dernier, un premier centre spécialisé dans la rétine a été ouvert. Le chiffre d'affaires du groupe a atteint, l'an dernier, près de 70 M€, soit quatorze fois plus qu'en 2013. Avec l'arrivée d'Abénex en tant qu'actionnaire majoritaire, Point Vision compte accélérer l'ouverture de nouveaux centres pour renforcer son maillage hexagonal, se développer dans la chirurgie mais encore regarder des opportunités dans la télémédecine. 


Société cible ou acteur : GROUPE POINT VISION 
Acquéreur ou Investisseur : ABENEX, Antoine Schouman, Mathieu Mauhourat, Caroline Spriet, INVESTISSEURS INDIVIDUELS, Antoine Heral 
Cédant : JAINA CAPITAL, Angélique Lenain, YAM INVEST, Gérald Gautier, Frederik Boreel, FONDATEUR(S), François Pelen, Patrice Pouts, Raphael Schnitzer 
Acquéreur Avocat Corporate - Structuration Fiscale : ARCHERS, Marc Baffreau, Emily Pabot du Chatelard, Thomas Juillard, LAMARTINE CONSEIL, Maxime Dequesne 
Acq. DD Juridique et Fiscale : CLIFFORD CHANCE, Laurent Schoenstein, Xavier Petet, Daphné Celet 
Acq. DD Propriété Intellectuelle : DEXIUM, Alexis Baumann 
Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : ACETIS FINANCE, Julien Moréel, Nils Mengin 
Cédant Avocat Corporate - Structuration Fiscale : DENTONS, Guillaume Panuel, JEAUSSERAND AUDOUARD, Arnaud Levasseur, Marion Salus 
Cédant Avocat d'Affaires Fiscal : JEAUSSERAND AUDOUARD, Pascal Gour, Nicolas Dragutini 
Société Banquier d'Affaires / Conseil M&A : CASE CORPORATE FINANCE, Damien Segond, Etienne Teillaud, William Gobbi, Emmanuel Lutaud 
Société Avocat d'Affaires Autre : ARCHERS, Marc Baffreau, Emily Pabot du Chatelard, Arnaud Viard, Florent Champy, WINSTON & STRAWN, Gilles Bigot, Julie Vern Cesano-Gouffrant 
Société DD Financière : EIGHT ADVISORY , Katia Wagner, Guillaume Leullier, Thomas Wolff 
Société DD Autres : CARE FACTORY, Daniel Szeftel 
Opération liée : Capital Innovation GROUPE POINT VISION jeudi 01 décembre 2011, Capital Innovation GROUPE POINT VISION lundi 24 septembre 2012, Capital Innovation GROUPE POINT VISION lundi 10 novembre 2014