Rail Industries se connecte


Le pôle ferroviaire d'demia comprend les détecteurs de trains des marques Cautor et Forfex. - © Idemia
Le fabricant de composants pour le ferroviaire repris par des financiers en 2017 boucle l’acquisition d’une entité d’Imedia trois fois plus importante que lui avec le soutien d’Innovafonds qui injecte 10 M€.

La finance mène à tout… et a conduit Xavier Payet (ex 21 CP et Alpha PE) et Vincent Ménudier (ex 21 CP et Aquasourça) à créer Rail Industries pour reprendre SNIC, un concepteur et fabricant de composants pour des applications critiques, notamment dans le ferroviaire. Deux ans après sa création, le groupe vient de signer une acquisition structurante en mettant la main sur une entité d’Idemia trois fois plus importante que SNIC, portant son chiffre d’affaires à 14 M€. Pour cela, ils ont obtenu le soutien d’Innovafonds qui injecte 10 M€. EMZ fournit pour sa part une dette mezzanine de 11 M€, d’un montant équivalent à celui de la dette senior souscrite par Société Générale (chef de file), BNP Paribas, BP Rives de Paris et Cadif. A l’issue de l’opération, le duo de tête de Rail Industrie perd la majorité.

Sur la terre comme au ciel

Cyril Chaumien, Innovafonds
Implanté à Marolles en Brie, SNIC conçoit et produit des connecteurs pour la signalisation ferroviaire qui lui assurent 3,5 M€ de revenus. Le pôle repris à Idemia enregistre, lui 8 M€ de chiffre d’affaires avec les détecteurs de trains, auxquels s’ajoutent 2,5 M€ réalisés avec des systèmes de communication entre les voies et les trains. Ses produits, utilisés sur les réseaux français de la SNCF et de la RATP et sur de nombreux réseaux internationaux, sont complémentaires de ceux de SNIC. L’objectif, pour les dirigeants de Rail Industries, est de « créer un ensemble homogène, avec une gamme de produits diversifiée dans la connectique et la sécurité pour les secteurs du ferroviaire, de la défense et de l’aéronautique et ce, en allant capter des parts de marché en France et à l’étranger ». Leur ambition ? Doubler le chiffre d’affaires du groupe à horizon de 4 ans. « La visibilité est très importante dans le ferroviaire et le secteur est encore très atomisé, avec de nombreuses sociétés à agréger, observe Cyril Chaumien, associé-gérant d’Innovafonds. Il existe par ailleurs une opportunité à saisir dans l’aéronautique défense, pour répondre aux besoins des avionneurs européens, à condition d’acquérir une taille critique. » Rail Industrie, qui s’est positionné pour la reprise de Bernier, finalement confié à un américain (lire ci-dessous), est à l’affût pour de nouvelles opérations d’acquisition et des dossiers seraient à l’étude. « Le deal a été structuré pour que les financiers puissent réinvestir massivement et que Rail Industries soit réactif pour mener à bien des acquisitions en France comme à l’international », souligne Cyril Chamien.

Lire aussi

Bernier se connecte à un américain (03/07/2019)

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LBO RAIL INDUSTRIES jeudi 14 novembre 2019
France , Île-de-France , Produits & Services industriels
 
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les intervenants de l'opération
Société cible ou acteurACTIVITÉS FERROVIAIRES D'IDEMIA 
Acquéreur ou InvestisseurRAIL INDUSTRIES, Xavier Payet, Vincent Menudier, INNOVAFONDS, Cyril Chaumien, Anthony Dubut, Benjamin Colzart 
CédantIDEMIA (EX OT-MORPHO), Viken Gazarian, Philippe Lemarquand, Alexandre Pouch 
Acquéreur Banquier d'Affaires / Conseil M&ATRANSACTION R & CO, Jean-Christophe Quiniou, Tancrède Colas, Kevin Portron, Pierre Pessans-Goyheneix 
Acquéreur Avocat Corporate - Structuration FiscaleACTY, Marie-Laure Pichard-Landeroin, LAMARTINE CONSEIL, Fabien Mauvais, MCDERMOTT WILL & EMERY (MWE), Diana Hund 
Acq. DD FinancièreEIGHT ADVISORY, Katia Wagner, Marie-Raphaelle de Wissocq 
Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&ANATIXIS PARTNERS, Manuel Lasry, Pierre Ruaud, Thomas d'Espois, Alexandre Amirault 
Cédant Avocat Corporate - Structuration FiscaleDEPREZ GUIGNOT & ASSOCIES (DDG), Grégoire Guignot 
VDD FinancièreEXELMANS, Éric Guedj 
DetteSOCIETE GENERALE (FINANCEMENT), Fatim Alaoui, BNP PARIBAS (FINANCEMENT), Dorian Gerard, BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS, Muriel Ho-Shui-Ling, CREDIT AGRICOLE ILE DE FRANCE (CADIF), Edouard Thirouin 
Dette MezzanineEMZ PARTNERS (EX EUROMEZZANINE), Charles Mercier, François Carré