AC ENVIRONNEMENT CONSTRUIT SON MBO


Le leader français du diagnostic immobilier, passé de 10 à 50 M€ de revenus en cinq ans, finalise son MBO avec Abenex signant la sortie de Naxicap.

Comme annoncé, Abenex a pris le relais de Naxicap Partners au capital d’AC Environnement. Le financier soutient la recomposition du capital, autour de l’ensemble des managers emmenés par Denis Mora et Stéphane Sanchez. Cette opération de MBO assortie d’une dette unitranche de plus de 5 fois l’Ebitda, souscrite à 100 % par Bluebay AM, signe la sortie du fondateur et actionnaire majoritaire, Pierre Deroche. Garibaldi Participations, actionnaire au côté de Naxicap Partners revient symboliquement au capital détenu aux trois quarts par Abenex.

De 10 à 50 M€ de chiffre d’affaires

« Nous avions identifié la société en amont et avons préempté le deal… » précise Jérôme Vandermarcq, directeur d’investissement pour Abenex à Lyon. Un autre fonds avait aussi formulé une offre ferme pour mettre la main sur la société qui se présente aujourd’hui comme le leader français du diagnostic immobilier. « AC Environnement a progressé de 10 M€ à 50 M€ de chiffre d’affaires en cinq ans et, en exécutant son business plan ambitieux et agressif, la société devrait poursuivre sur le même trend en s’appuyant notamment sur une organisation, des laboratoires internes et un outil IT performants », estime le financier. Active sur les marchés de l’habitat social et des collectivités publiques, avec plus de 80 % de son chiffre d’affaires réalisés dans les diagnostics amiante avant travaux et démolition, la société se positionne également sur le marché de la modélisation 3D du bâtiment, le Building Information Modeling (BIM). « En créant et faisant vivre le mapping3D des bâtiments, la société entend développer un business captif et nourrit de grandes ambitions dans ce domaine », confie l’investisseur. AC Environnement emploie 550 personnes en France, réparties dans 26 agences.



Société cible ou acteur : AC Environnement 
Acquéreur ou Investisseur : Abenex Managers, Denis Mora, Garibaldi Participations
Cédant : Naxicap Partners, Angèle Faugier, Sarra El Mghari Tabib, Garibaldi Participations, Laurent Gelpi, Managers, Pierre Deroche 
Acquéreur Banquier d'Affaires / Conseil M&A : UBS M&A Mid-Cap, Jérôme Breuneval, Maxime Moreira, Julien Lafarge 
Acquéreur Avocat Corporate - Structuration Fiscale : Lamartine Conseil, Cédric Sapède 
Acq. DD Financière : Advance Capital, Olivier Poncin, Thomas Bettan, Louis-Michel Diaz 
Acq. Conseil Stratégique : Lek Consulting, Maxime Julian, Rémy Ossmann 
Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : DC Advisory, Nicolas Durieux, Guillaume Jaureguiberry, Adrien Dumaine-Martin 
Cédant Avocat Corporate - Structuration Fiscale : Alcyaconseil, Laurent Simon 
Cédant Conseil Stratégique : Neovian Partners, Patrick Richer, Martin Fougerolle 
Dette : Bluebay Asset Management
Dette Avocat : Paul Hastings, Olivier Vermeulen, Tereza Courmont Vlkova, Louis Fearn, Allard de Waal, Sébastien Crépy, Hortense Diogo 
Opération liée : LBO AC Environnement mardi 08 décembre 2015