Camusat se connecte à un nouveau fonds 

Le groupe d'installation d'infrastructures télécoms, de 175 M€ de revenus, quitte MBO Partenaires et accueille Equistone Partners comme nouvel actionnaire majoritaire en vue d'accélérer son développement international.

Camusat va renouveler son expérience démarrée aux côtés d'un investisseur financier à la suite de sa cession par le groupe d'ingénierie d'équipements et d'infrastructure, Ginger. En MBO avec ses dirigeants et de MBO Partenaires depuis 2011, le spécialiste des installations d'infrastructures télécoms voit son capital changer de main avec l'arrivée d'Equistone Partners comme nouvel actionnaire majoritaire en remplacement de MBO Partenaires.

Le solde des titres est détenu par Richard Thomas, l'actuel P-dg, Eric Braghini ancien dirigeant ainsi que plusieurs cadres historiques de Camusat. Le fonds mid-market prévoit d'ici l'année prochaine de porter le nombre de cadres au capital à 50. Orchestrée par les équipes d'UBS à la vente, le process a impliqué principalement des acquéreurs financiers, le management voulant prolonger l'aventure avec un acteur du private equity. Un financement unitranche apporté par Alcentra, une firme anglo-saxonne d'asset management complète le montage.

De plus, une dette opérationnelle sera bientôt levée pour la future croissance de la société basée à Croissy-sur-Seine. « Nous avons investi dans Camusat en raison d'une part du fort potentiel de développement des réseaux télécoms mobiles dans les pays émergents (notamment en Afrique et en Asie), d'autre part de son excellent positionnement concurrentiel sur le métier de l’installation et la gestion des antennes mobiles et enfin sur la qualité indiscutable de son management », précise Arnaud Thomas, directeur associé chez Equistone Partners.

Une expansion dans les pays émergents

Fondé en 1948, Camusat est connu pour son expertise dans la construction et l’installation de sites télécoms, et notamment, à l’international. Avec 2000 collaborateurs, la société s'est développée sur d'autres pans d'activités telles que la mise en service des équipements de télécommunication, la maintenance du réseau, la proposition de solutions de télécommunication avec de l’énergie renouvelable ou hybride, ou encore la construction de réseau de fibre optique. Présent dans une quarantaine de pays, il a dégagé un chiffre d'affaires de 175 M€ l'an passé dont 90 % provient de l'activité hors d'Europe.

Plus de la moitié des revenus - 56 % - hors d'Europe proviennent du continent africain où Camusat emploie 1 000 personnes. Pour rappel, le groupe d'installation d'infrastructures télécoms a cédé son activité française, en 2013, à Circet. Equistone Partners table sur une croissance de plus de 5 % par an dans les années à venir. « Le développement de Camusat pour les prochaines années passera par un renforcement de sa présence au Moyen-Orient et en Asie, une diversification dans ses offres de produits et services et enfin un développement de solutions intégrées d'approvisionnement  énergétique de ses installations », indique Thierry Lardinois, directeur associé chez Equistone Partners.


Intervenants : 

Société Cible ou Acteur : GROUPE CAMUSAT
Acquéreur ou Investisseur : EQUISTONE PARTNERS, Guillaume Jacqueau, Arnaud Thomas., Thierry Lardinois, Florent Rostaing, MANAGERS, Richard Thomas
Cédant : MBO PARTENAIRES, Richard Broche, Julien Wormser, Hugues de Gastines
Acquéreur Avocat Corporate - Structuration Fiscale : GOODWIN PROCTER, Thomas Maitrejean, Benjamin Garçon, Charlotte Cloix
Acq. Avocats d'Affaires Financement : PAUL HASTINGS, Olivier Vermeulen
Acq. DD Juridique et Fiscale : PWC SOCIETE D'AVOCATS, Anne-Valérie Attias-Assouline, Sarah Dezes, Touma Assaf, Corinne Bourdelot
Acq. DD Sociale : PWC SOCIETE D'AVOCATS, Anne-Valérie Attias-Assouline, Sarah Dezes, Touma Assaf, Corinne Bourdelot
Acq. DD Financière : DELOITTE FINANCE (TS), Cyril Stivala, Frédéric Martin-Prével
Acq. Conseil Stratégique : OLIVER WYMAN, Emmanuel Amiot, Gunesh Dwarika, Nicolas Dunais
Acq. DD Autres : AGENCE POUR LA DIFFUSION DE L'INFORMATION TECHNOLOGIQUE (ADIT), Jérôme Louvet, Matthieu Paternotte , Marc Lemarignier
Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : UBS M&A MID-CAP (EX UBS CORPORATE ADVISORY GROUP), Arnaud Fauqueur, Karine Houtmann, Julien Donarier
Cédant Avocat Corporate - Structuration Fiscale : LAMARTINE CONSEIL, Fabien Mauvais, Ugo Adouard
VDD Financière : EIGHT ADVISORY, Eric Demuyt, Mathieu Morisot, Dimitri Cromback, Edouard de Nettancourt
Cédant Conseil Stratégique : NEOVIAN PARTNERS
Managers Conseil Financier : AXYS FINANCE, Didier Izabel, Sandrine Chouard
Dette : ALCENTRA, Frédéric Mereau
Dette Avocat : SHEARMAN & STERLING, Arnaud Fromion
Conseil Financement : MARLBOROUGH PARTNERS, Romain Cattet, Holly Bott, Charlotte Al Usta
Opération Liée : LBO GROUPE CAMUSAT mercredi 19 octobre 2011