E-SWIN POURSUIT SA TRANSMISSION AVEC CICLAD ET M CAPITAL PARTNERS
 


 
Dix ans après sa création, E-Swin procède à un nouvel LBO. Le créateur d’une solution d’épilation définitive grâce à la lumière pulsée voit son fondateur céder la majorité des titres qui était encore entre ses mains. Quant à Ciclad, il apporte dans la nouvelle opération l’ensemble des parts qu’il avait acquises en 2011, moyennant 5 M€, tout en réinvestissant. In fine, le financier s’adjuge donc le contrôle. Il est accompagné par M Capital Partners, lequel mise 3 M€, par le management emmené par Petra Bruckmüller (ex-dirigeante de la filiale autrichienne d’E-Swin qui prend la direction générale) ainsi que par le fondateur. Une dette senior représentant un tour d’Ebitda vient boucler le financement. Depuis 2011, l’entreprise francilienne a parcouru du chemin. Alors exclusivement positionnée sur l’esthétique avec ses solutions d’épilation à lumière pulsée, elle a depuis lors lancé un appareil médical s’appuyant sur cette même technologie permettant de traiter les pathologies de sècheresse oculaire. Unique en son genre et bien plus rentable (environ 50 % de marge d’Ebitda), cette activité à destination de l’ophtalmologie représente aujourd’hui 75 % de ses revenus. E-Swin a commercialisé 300 de ces appareils à travers le monde l’an dernier, pour plus de 10 M€ de chiffre d’affaires. 


Ciclad : Stéphane Billon, Thomas Roudil • M Capital Partners • Conseil financier cible : Oaklins (Hadrien Mollard, Louis Riberry) • Conseils investisseurs : due diligences : financière : BDO France (Stéphane Hincourt), stratégique : Neovian Partners (Patrick Richer) ; juridique : Lamartine Conseil (Stéphane Rodriguez) • Conseil juridique cédant : Jeausserand Audouard (Erwan Bordet, Pascal Gour, Faustine Paoluzzo, Nicolas Dragutini)

Source : Capital Finance
Rubriques : Transactions – LBO
N° 1325 du 7 mai 2018