FIL ROUGE S'ADOSSE A UN PARTENAIRE INDUSTRIEL


Après six ans dans le giron Initiative & Finance, l'agence de communication spécialisée dans le merchandising apporte ses quelque 15 M€ de chiffre d'affaires au groupe international Altavia, dédié au retail.

Fil Rouge se dote de nouveaux moyens. Après six ans dans le giron d'Initiative & Finance (lire ci-dessous), l'agence de communication spécialisée dans le merchandising dont un peu moins d'un tiers du capital était toujours détenu par ses fondateurs Pascal Eouzan et Pascale Moret, est reprise par le groupe international de communication commerciale dédiée au retail Altavia. Et ce, à l'issue d'un processus de vente conduit par les équipes de DDA & Company. « Le dirigeant de Fil Rouge, Alexandre Georgeault, ne souhaitait pas se relancer dans une opération secondaire mais préférait adosser la société à un acteur plus important pour lui permettre de grossir en taille et ainsi d'aller dans le sens des évolutions du marché, explique Alain Sitbon, partner de DDA & Company. C'est pourquoi le processus de cession s'est concentré sur des industriels, français uniquement. » D'après nos sources, Fil Rouge aurait suscité l'intérêt de nombreux candidats, dont plusieurs participations de fonds. 

Réinvestissement du dirigeant

Alain Sitbon, DDA & Company

La PME qui enregistre la sortie d'Initiative & Finance et de ses fondateurs mais voit son dirigeant Alexandre Georgeault réinvestir, s'est beaucoup structurée depuis le Bimbo de septembre 2012. Sur la période, Fil Rouge a également étoffé ses services, tout en s'ouvrant à de nouveaux marchés. Réalisant désormais 15,7 M€ de chiffre d'affaires, contre un peu plus de 10 M€ en 2011, cette agence de marketing terrain spécialiste du point de vente revendique une position de leader dans les secteurs de la santé & cosmétique, de l'optique et de la banque. S'appuyant sur un réseau de plus de 300 merchandiseurs,Fil Rouge voit en cette nouvelle opération un moyen de poursuivre son projet d'apporter conseil et service de grande qualité à ses clients marques et enseignes (L'Oréal, Société Générale, Samsung, Luxottica, etc.).

Développer une offre de service complète

Alexandre Georgeault, Fil Rouge

Ensemble, Altavia et Fil Rouge comptent d'ailleurs développer une offre de service unique et complète : end-to-end du conseil jusqu'à l'installation en magasins. Et ce, d'abord en France, puis à l'international dans un second temps. Discret sur le montant de la reprise, l'acquéreur qui saisit l'opportunité de se déployer dans le merchandising, franchit ainsi une nouvelle étape dans sa politique de rachats ciblés . Détenu à 85 % par son président-fondateur Raphaël Palti (60 %) et ses managers (25 %), Altavia qui a ouvert une part minoritaire de son capital à Andera Partners, l'ex-Edrip, et BNP Paribas Développement, respectivement en 2015 et 2011, multiplie en effet les acquisitions. Depuis le début de l'année, ce groupe réalisant 740 M€ de chiffre d'affaires avec ses 2 000 collaborateurs, a, par exemple, déjà investi dans Disko et Braineet.


Société cible ou acteur : Fil Rouge
Acquéreur ou Investisseur : Altavia, Raphaël Palti, Eric Borreil, Aurélien Musset, Robin Denouel 
Cédant : Managers, Alexandre Georgeault, Initiative & Finance, Matthieu Douchet, Fondateur(s), Pascale Morel, Pascal Eouzan 
Acquéreur Banquier d'Affaires / Conseil M&A : Cerap Conseils, Thaddée Willart, Vincent Boutillier 
Acquéreur Avocat Corporate - Structuration Fiscale : Taylor Wessing, Laurence Lapeyre, Dalila Mabrouki, Scotto Partners (Ex Scotto & Associés), Nicolas Menard-Durand 
Acq. DD Financière : Exelmans, Éric Guedj 
Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : DDA & Company, Alain Sitbon, Clément Darcourt, Jean-Baptiste Delaporte 
Cédant Avocat Corporate - Structuration Fiscale : Lamartine Conseil, Gary Lévy, Raphaël Saulneron 
Opération liée : LBO Fil Rouge mercredi 05 septembre 2012