GROUPE GRIS S'EQUIPE D'UN OBO


L'équipementier automobile lorrain aux 44 M€ de revenus réorganise son capital avec la sortie d'Andera Partners et ILP et l'entrée de Société Générale Capital Partenaires et BNP Paribas Développement en minoritaires.

Groupe Gris fait évoluer son actionnariat en continuant à s'appuyer sur des partenaires financiers. L'équipementier automobile lorrain change d'actionnaires minoritaires. Présent depuis une opération de capital développement en 2014, Andera Partners via sa franchise small-cap Cabestan Capital cède l'intégralité de sa participation. Pour rappel, l'investisseur avait injecté 5 M€. Il en est de même pour l'Institut Lorrain de Participation (ILP) qui avait investi 1 M€ en 2014. La transaction s'est effectuée de gré à gré après que quelques fonds de la place ont été sondés. Les nouveaux entrants sont Société Générale Capital Partenaires en lead ainsi que BNP Paribas Développement.

Entrée de 7 cadres

Céline Gris, Gris Group

La holding de la famille fondatrice Gris conserve la majorité du capital. Céline Gris, la directrice générale, en profite pour se reluer avant de prendre la présidence de Groupe Gris dès janvier 2019. De plus, 7 cadres-clés font leur entrée parmi les actionnaires. Contrairement à la transaction de 2014, le montage est financé par une dette senior apportée par CIC Est, Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne, BNP Paribas et Caisse d'Epargne Lorraine Champagne-Ardenne.

Une progression des revenus de près de 30 % en cinq ans

Romain Ohayon, Andera Partners

Fondé en 1984 par Francis Gris, le groupe éponyme se spécialise dans la fabrication de rondelles techniques, de composants mécaniques de fixation et de pièces techniques découpées. Employant 230 personnes notamment à son siège de Pont-à-Mousson en Meurthe et Moselle, il revendique la place de leader européen de secteur avec des parts de marché supérieures à 10 %. Elle bénéficie d'une présence en Allemagne depuis le rachat en 2012 de Knipping Umformtechnik rebaptisé depuis lors Gris Umformtechnik. Les clients de l'équipementier lorrain sont, principalement, les constructeurs dont Renault et Daimler, mais également les boulonniers. Avant 2014, une diversification de l'offre a eu lieu, notamment vers le ferroviaire et le machinisme agricole. Depuis l'entrée de Cabestan Capital et d'ILP, le chiffre d'affaires du groupe a augmenté de près de 30 %, passant de 34 M€ en 2013 à 44 M€ cette année pour une marge d'Ebitda supérieure à 10 %. « Sur la durée de notre investissement, la croissance de la société a été, exclusivement, organique. Les principaux projets mis en place ont été l’intégration de la filiale allemande, née de l’acquisition en 2012 de Knipping Umfromtechnik, le changement d’ERP et l’agrandissement du site de production », indique Romain Ohayon, directeur au sein d'Andera Partners. 



Société cible ou acteur : Gris Group (Ex Gris Decoupage) 
Acquéreur ou Investisseur : Fondateur(S), Francis Gris, Managers, Céline Gris, Société Générale Capital Partenaires (SGCP), Stéphane Mary, Victor Regnier, BNP Paribas Developpement, Michel Allemand 
Cédant : Andera Partners (Ex Edmond de Rothschild Investment Partners), Romain Ohayon, Sabrina Bazire, Institut Lorrain de Participation Sadepar (ILP Sadepar) 
Acquéreur Avocat Corporate - Structuration Fiscale : PWC Société d'Avocats, Valérie Fluck, Jessica Hess, Mathilde Lissonnet 
Acq. DD Financière : PWC Transaction Services, Jean-Luc Cacciatore 
VDD Financière : Eight Advisory, Fabien Thieblemont-Rozier 
Société Avocat d'Affaires Corporate : Lamartine Conseil, Maxime Dequesne, Pierre Lagresle 
Managers Avocat d'Affaires : Elide Société d'Avocats, Pierre. Couturier 
Dette : CIC Est, Olivier Tochon, Valérie Petitjean, Banque Populaire Lorraine Champagne, Caisse d'Epargne Grand Est Europe (CEGEE) , BNP Paribas (Financement) 
Opération liée : Capital Développement Gris Group (Ex Gris Découpage) mercredi 29 janvier 2014