ISAGRI S'ALIMENTE


L'éditeur de logiciels pour l'agriculture rachète à Initiative & Finance, Akanea, un éditeur dans la filière transport notamment, fort de 20 M€ de revenus.

Akanea retrouve un actionnariat industriel. Issu du britannique Sage, l'éditeur et intégrateur de solutions de gestion pour la filière agroalimentaire, le transport, la logistique et les douanes, faisait partie des activités cédées à Argos Soditic en 2013. L'investisseur l'avait revendu dans la foulée à Initiative &  Finance, qui détenait 80 % du capital selon nos informations, associé pour le solde au management emmené par Philippe Grassi. Akanea passe désormais dans le giron d'Isagri, premier éditeur français de logiciels pour l'agriculture et la profession comptable. « L'approche d'industriels a déclenché le processus de vente, limité à ce profil d'acquéreurs conformément au souhait initial du management, confie Guillaume Cauchoix, associé chez KPMG Corporate Finance, conseil des cédants. Le secteur des logiciels pour le transport et la logistique est en phase de consolidation active. » Isagri rachète la totalité du capital, uniquement en numéraire, pour un montant compris entre une et 2,5 fois les revenus 2018.

Après Irium, Isatis s'offre un deuxième acteur du transport

Les deux secteurs visés par la cible, l'agroalimentaire d'une part et le transport, la logistique et les douanes d'autre part, sont adressés à travers deux sociétés, dont le chiffre d'affaires consolidé devrait atteindre près de 20 M€ cette année. Le développement d'Akanea semble donc faible, puisque ses revenus s'élevaient à 17,5 M€ six ans plus tôt, pour un effectif identique de 160 salariésrépartis entre le siège de Limonest dans l'agglomération lyonnaise, Toulouse et Paris. « La société a transformé son modèle d'un éditeur traditionnel alliant licence et maintenance en un modèle Saas. Cette transition se traduit dans un premier temps par une stabilisation du chiffre d'affaires, mais la qualité de ce dernier est bien meilleure car il est très récurrent », explique Guillaume Cauchoix. Un modèle Saas incluant néanmoins toujours une partie d'intégration afin de personnaliser les logiciels à l'entreprise cliente. Cette acquisition permet à Isagri d'étendre son offre dans le prolongement d'Irium, éditeur pour les distributeurs, loueurs et réparateurs d'engins racheté l'année dernière, déjà à Initiative & Finance. En effet, Akanea équipe les transporteurs, Irium s'occupe de la partie entretien des camions, qui transportent des produits agricoles des clients historiques d'Isagri.


Société cible ou acteur : Akanea
Acquéreur ou Investisseur : Isagri 
Cédant : Initiative & Finance, Jean-Michel Laveu, Sylvain Caillat, Managers, Philippe Grassi 
Acquéreur Avocat Corporate - Structuration Fiscale : Amperal - CBT Polack, Denis Polack 
Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : KPMG Corporate FInance, Guillaume Cauchoix, Guillaume Carreaud, Pascal Deprey, Jason Duval 
Cédant Avocat Corporate - Structuration Fiscale : Lamartine Conseil, Fabien Mauvais, Camille Le Foyer de Costil 
Opération liée : Capital Développement Akanea Developpement mercredi 29 mai 2013