ITAL PASSION SAVOURE UN OBO


  
Produits alimentaires Ital Passion - Ital Passion
L’importateur et distributeur de produits d’épicerie fine italienne aux 50 M€ de chiffre d’affaires ouvre son capital en minoritaire à Azulis Capital, en lead, et Arkéa dans le cadre d’un OBO primaire. 

Avec le lancement en fanfare du concept-store Eataly il y a quelques semaines, la passion française pour la gastronomie italienne attise l’appétit des fonds. Après le MBI de Treo fin 2018, voici l'OBO d'un autre distributeur d'épicerie fine transalpine. Grâce à son tropisme avéré pour le segment agro-alimentaire, Azulis a réussi à séduire Ital Passion, un des principaux distributeurs de produits alimentaires italiens sur le segment premium dans l’Hexagone dans le cadre d’un OBO primaire et non intermédié. Le fonds smid cap, qui a misé un ticket confidentiel pour détenir une part minoritaire du capital a invité son LP, Arkea, au tour de table, le dirigeant-fondateur Roberto Mengozzi restant largement majoritaire de l’entreprise qu’il a créée en 2002.

50 M€ de revenus

Roberto Mengozzi, Ital Passion
Basée à Monaco, la société propose une large gamme de référence sous ses propres marques (telles que Florelli pour les sauces, les antipasti, les gressins et les huiles, Toscoro pour les vinaigres, Artesani pour les pâtes) ainsi que sous marques de distributeurs pour la plupart des enseignes de la GMS française. « Aujourd’hui, les 50 M€ de chiffre d’affaires se répartissent de manière équilibrée entre les deux activités, mais l’objectif est de développer les marques propres plus rémunératrices », souligne Julien Hess, directeur d’investissement d’Azulis. Si la PME française reste un petit acteur à l’échelle des marques main stream comme Barilla ou Sacla, il figure parmi les distributeurs importants du rayon « ethnique » généralistes, et compte parmi les premiers spécialistes de l’épicerie italienne.

Rayon frais en vue

Julien Hess, Azulis Capital
L’équipe du fonds compte également l'accompagner dans l’élargissement de son sourcing, en proposant de nouveaux produits adaptés aux goûts français et en renforçant sa présence dans les différents canaux de distribution. Aujourd’hui cantonnée à l’épicerie sèche, Ital Passion pourrait notamment se diversifier dans le rayon fraisde charcuterie et fromages italiens de plus en plus appréciés par les consommateurs français. « Si le marché des produits alimentaires italiens pèse quelque 2 Md€, le segment plus spécifique de l’épicerie fine représente encore moins de 500 M€ avec un fort potentiel de croissance porté par la montée en gamme des produits et l’exigence des consommateurs », souligne Gabrielle Delle Vigne, directrice d’investissement d’Azulis.


Société cible ou acteur : Ital Passion 
Acquéreur ou Investisseur : Managers, Roberto Mengozzi, Azulis Capital, Pierre. Jourdain, Julien Hess, Gabrielle Delle Vigne, Arkéa Capital Investissement, Cyril Miller 
Acquéreur Avocat Corporate - Structuration Fiscale : Agilys Avocats, Pierre Jouglard, Sophie Auvergne, Frahi Megyeri, Stéphane Megyeri 
Acq. Avocat d'Affaires Fiscal : Arsene Taxand, Alexandre Rocchi, Matthias Heyberger 
Acq. DD Financière : PWC Transaction Services, Martin Naquet-Radiguet, Ahmed Ramdani 
Acq. Conseil Stratégique : Lek Consulting, Fadi Chebli, David Danon-Boileau 
Cédant Avocat Corporate - Structuration Fiscale : Lamartine Conseil, Olivier Renault, Philippe Barouch, Cindy Nlem Ndongo 
Cédant Avocat d'Affaires Fiscal : Aurigal Legal Services
VDD Financière : AMS Fiduciaire, Yohan Amsellem, Yoan Dumas 
Dette : Crédit du Nord Corporate Finance, Manuel Aubert, Anne Vialard