JAGUAR NETWORK HEBERGE CHEZ UN GROUPE TELECOM


L'hébergeur et opérateur télécom marseillais de 42 M€ de revenus vend 75 % de son capital à Iliad contre près de 100 M€. Naxicap solde moins de cinq ans de participation.

La volonté d'Iliad de pénétrer le marché télécom des entreprises se concrétise. Le groupe télécom rachète 75 % du capital de Jaguar Network contre un peu moins de 100 M€, valorisant ainsi quelque 133 M€ les titres de l'hébergeur et opérateur télécom marseillais. Soit un multiple de 10,6 fois l'Ebitda. Très actif en matière de fusions-acquisitions, avec par exemple deux opérations conclues en décembre, ce dernier prend donc cette fois le rôle de la cible. Iliad offre une sortie complète à Naxicap Partners, entré à hauteur de moins d'un tiers du capital lors d'un OBO en 2014. Le fondateur Kevin Polizzi cède les deux tiers de ses titres mais conserve 25 % du capital. Son frère jumeau et co-fondateur Ken sort totalement. Les actionnaires cédants étaient conseillés dans cette transaction par 3S Finance, banque d'affaires de Jaguar Network lors de l'OBO dont le travail s'est limité à faciliter les discussions avec Iliad, sans ouvrir le processus de vente à d'autres acquéreurs potentiels.

42 M€ de chiffre d'affaires 2018

Kevin Polizzi, Jaguar Network
Le groupe marseillais apporte 42 M€ de chiffre d'affaires en 2018, générés avec une offre élargie, allant de l'hébergement aux services télécoms, en passant par l'infogérance applicative et les objets connectés. L'année dernière, il avait mis la main sur l'opérateur EDX Network, puis souscrit à une augmentation de capital de HDSN (objets connectés), avant de monter au capital de DCforData (centre de données). Il rejoint un acteur de la fibre optique dont le réseau s'étend sur 130 000 km, contre 7 000 pour le sien. Avec cette opération, Iliad porte donc le fer contre Orange, SFR et Bouygues Telecom dans le segment BtoB. Bouygues Telecom s'active également en matière de croissance externe en la matière, avec le rachat en cours de Keyyo. Et des négociations exclusives auraient débuté avec Nerim, selon L'Express.


Société cible ou acteur : Jaguar Network 
Acquéreur ou Investisseur : Iliad, Actionnaires Historiques 
Cédant : Fondateur(s), Naxicap Partners
Acquéreur Avocat Corporate - Structuration Fiscale : Skadden, Arash Attar-Rezvani, Patrick Dupuis, Pierre-Hadrien Darriet 
Acq. Avocat d'Affaires Fiscal : Skadden, Thomas Perrot, Fidal, Edouard Mouveaux, Jérôme Talleux , Pauline Delaflotte 
Acq. Avocat d'Affaires Concurrence : Skadden 
Acq. DD Sociale : Skadden, Philippe Desprès, Nicolas Etcheparre, Carine Louyot 
Acq. DD Financière : KPMG TS, Rémy Boulesteix, David Peny 
Cédant Avocat Corporate - Structuration Fiscale : Orrick, Patrick Tardivy, Lara Donnedieu de Vabres, Lionel Simonet, Lamartine Conseil, Cédric Sapède 
Cédant Avocat d'Affaires Fiscal : Orrick, Charles Briand, Margot Janot 
VDD Sociale : Orrick, Emmanuel Bénard, Chek-Lhy Luu 
Opération liée : LBO Jaguar Network vendredi 16 mai 2014