LABORATOIRES HUMEAU DISTRIBUE SON MBI


Le dirigeant du distributeur nantais de produits de laboratoires, de 21 M€ de revenus, organise sa succession avec l'arrivée du fonds small cap Intuitis au côté d’un repreneur expérimenté.

Après vingt ans à la tête de Laboratoires Humeau, période durant laquelle le chiffre d’affaires a triplé, Dominique Gelot a décidé de partir en retraite. A l’issue du process d’enchères organisé par Clairfield International  Intuitus, le fonds smal cap - détenu et financé par ses trois associés -  prend le contrôle du distributeur d’équipements et consommables pour les laboratoires qui affiche en 2018, plus de 21 M€ de chiffre d’affaires, assorti d'un EBE de 1,23 M€. L’investisseur, coutumier des tickets de 2 à 5 M€ et des valeurs d’entreprises comprises entre 5 et 10 M€, opère en cœur de cible et amène avec lui un manager Jean-Christophe Toux. Une dette senior a été fournie par Crédit Agricole, Caisse d’Epargne et CIC.

Process dual track

Bertrand Guigon, Intuitis
Mandaté en 2017, Clairfield International a lancé un process dual trackqui avait ouvert la voie de la reprise à un industriel, lequel s’est finalement retiré. « Nous pensons présenter un profil assez différenciant, adapté à la transmission managériale, avec des outils permettant de sécuriser ce type d’opérations car nous travaillons sur fonds propres et sans horizon de sortie prédéfini », explique Bertrand Guigon, associé fondateur d'Intuitis qui s’appuie cette fois sur un manager ayant déjà à son actif deux expériences de MBI, dont une dans la distribution B2B de produits techniques et de services associés. Créé en 1938 pour fabriquer des ferments et présures pour les laiteries et les fromageries, Laboratoires Humeau s’est tourné vers la distribution des produits de laboratoires dans les années 80 tout en misant sur la technicité de ses produits. Bien implanté auprès de l’industrie agro-alimentaire, il s’est engagé dans une trajectoire de croissance avec Dominique Gelot. « Celle-ci a été continue pendant toute la période, le dirigeant ayant notamment impulsé son internationalisation, surtout vers les pays francophones, et son ouverture vers les grands comptes », souligne Christian de Charentenay, associé chez Clairfield International. Des pistes de croissance que devraient encore creuser les repreneurs.



Société cible ou acteur : Laboratoires Humeau 
Acquéreur ou Investisseur : Personne(s) Physique(s), Jean Christophe Toux, Intuitis, Bertrand Guigon 
Cédant : Managers, Dominique Gelot 
Acquéreur Avocat Corporate - Structuration Fiscale : Lamartine Conseil, Stéphane Rodriguez 
Acq. DD Financière : Aca Nexia, Philippe Mendes, Sammy Chiffour 
Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : Clairfield International, Christian de Charentenay, Victoria Paroux 
Cédant Avocat Corporate - Structuration Fiscale : Gueguen Avocats, Sonia Nicolae, Jalila Bahmed 
Dette : Crédit Agricole (Financement), CM-CIC, Groupe Caisse d'Epargne