LBO FRANCE INVESTIST ENVIRON 15 M€ POUR PRENDRE LE CONTROLE D'INFODIS


Ciclad, qui avait concrétisé le premier LBO de cette ESN en 2016, cède ses parts en réalisant un multiple supérieur à trois fois sa mise.


Infodis opte pour un LBO secondaire. L’ESN confie les deux tiers de son capital à LBO France, qui investit 15 M€ environ via son fonds Small Cap Opportunities, à l’heure où le président-fondateur, associé à des cadres-clés, conservent le solde. En parallèle, elle voit Ciclad céder sa participation en réalisant un multiple supérieur à trois fois sa mise – pour rappel, ce financier avait pris 47 % des titres en juin 2016. Le financement se complète d’un endettement qui représente environ 4 fois l’Ebitda : une dette senior, structurée en trois tranches et pesant trois fois l’EBE, et une mezzanine. Entre 2015 et 2018, la société d’infogérance et d’ingénierie informatique des postes de travail a fait passer son chiffre d’affaires de 26 à 43 M€. Cette croissance a été en partie tirée de l’acquisition de SRID, en 2017. LBO France compte poursuivre sur cette voie ; des opportunités de build-up ont déjà été identifiées en Régions, mais aussi en Belgique et en Italie.


LBO France : Nicolas Manardo, Emmanuel Fiorentino • Conseils investisseurs : financier : AP Management (Pierre-Yves Dargaud, Sébastien Dray) ; juridique : UGGC Avocats (Julien Mayeras, Camille Hevin), due diligences : financière : Exelmans Audit & Conseil (Stéphane Dahan, Emmanuel Manas), stratégique : LEK Consulting (Serge Hovsepian) • Conseils cédants : financier : EY Corporate Finance (Rudy Cohen Scali, Julie Van de Velde) ; juridiques : Lamartine Conseil (Vincent Libaud), Thomas Mayer & Associés (Emma Bensoussan-Crémieux) ; due diligence financière : Grant Thornton (Thierry Dartus) • Conseil juridique prêteurs senior : Volt Associés  (Alexandre Tron, François Jubin) • Conseil juridique prêteurs mezzanine : De Pardieu Brocas Maffei (Jean-François Pourdieu, Sandra Benhaïm) • Dette senior : CIC (David Paquet), Banque Populaire Rives de Paris (Olivier Grisard), Caisse d’Epargne, SCOR Investment Partners (Rémy Chupin) • Dette mezzanine : Indigo Capital (Cyril de Galea, Laurent Warlop)

Source : Capital Finance
Rubriques : Transactions – LBO
N° 1365 du 8 avril 2019