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JOCK cuisine avec de nouveaux minoritaires

JOCK cuisine avec de nouveaux minoritaires

Publié le : 07/06/2021 07 juin juin 06 2021

Fort de 30 M€ de revenus, le spécialiste des aides pâtissières et des préparations pour desserts, troque GSO Capital et Société Générale Capital Partenaires pour le family office Aquasourca et Aquiti Gestion, lesquels accompagnent l'arrivée d'un nouveau dirigeant : Laurent Debande.

Par Aurore Barlier - Publié le 3 juin 2021

Créé en 1938 par Raymond Boulesque et aujourd'hui dirigé par son arrière-petit fils Jean-Philippe Ballanger, Jock renforce son management en s'appuyant sur de nouveaux actionnaires. Cette PME spécialiste de la préparation culinaire sucrée commercialisée en grande distribution accueille dans ce cadre le family office lyonnais Aquasourça - qui intervient via des tickets de 3 à 15 M€ - et le fonds régional Aquiti, conseillés par Monceau CF. A l'issue de cette opération menée de gré-à-gré, les investisseurs prennent le relai de Société Générale Capital Partenaires et GSO Capital, actionnaires minoritaires de Jock depuis son LBO en 2011. Aquasourça emmène dans ses bagages un nouveau directeur général, Laurent Debande, qui vient épauler le président. La nouvelle recrue a passé 25 ans dans le secteur de l'agroalimentaire, à des fonctions marketing et de direction générale, notamment chez Mondelez, Agrial et Danone. Cette opération, qui serait réalisée sans recours à l'effet de levier mais dont le montant demeure confidentiel, permet également la sortie de Carole Ballanger, épouse du président, lequel conserve près de 60 % du capital. 

Une croissance accélérée par le Covid-19

Initialement connu pour sa crème dessert éponyme, Jock appuie depuis 2006 sa notoriété sur la pâte à gâteau prête à cuire. Son catalogue comporte trois autres gammes : les desserts à préparer, les aides à la pâtisserie, et les poudres chocolatées. Une activité que la PME bordelaise déploie à travers 60 employés basés dans son usine de 3 000 m2, et qui lui a permis de réaliser un chiffre d’affaires de 30 M€ en 2020 (contre 22,7 M€ dix ans plus tôt) auprès d'une clientèle composée d'acteurs majeurs de la grande distribution avec des produits sous MDD et marque propre. Positionné sur un segment ayant bénéficié indirectement du Covid-19 - avec l'engouement pour la cuisine suscité par les confinements - l'entreprise aurait connu l'an passé une croissance de ses revenus de 4 M€. Mais la crise serait en fait le révélateur d'une dynamique de plus longue date. « Le segment de l'aide à la pâtisserie connait une croissance de 3 à 10 % depuis plusieurs années, notamment du fait de l'impact de nombreuses émissions sur les jeunes », analyse Laurent Debande. Cette forte croissance du marché, qui n'a pas épargné Jock, impose à ce dernier de prendre aujourd'hui un nouveau tournant. « Après avoir beaucoup crû ces dernières années, la société est arrivée à un niveau de maturité nécessitant de nouveaux modes de gestion et de nouvelles procédures », explique le DG. Celui-ci envisage, en s'appuyant sur son expérience passée, de contribuer à développer la marque propre de Jock, qui concentre seulement 5 % des revenus de la PME. Il ambitionne, par ailleurs, d'ouvrir Jock à d'autres canaux de distribution que la GMS. Le tout, en s'appuyant potentiellement sur des acquisitions. 

Les intervenants de l'opération  

  • Acquéreur ou Investisseur : AQUASOURÇA, Alexandre Gontcharov, Maxime Collart Dutilleul, Félix Crepet, AQUITI GESTION, Stéphane Morange, Thomas Bernard, MANAGERS, Jean-Philippe Ballanger  
  • Cédant : SOCIETE GENERALE CAPITAL PARTENAIRES (SGCP), David Cognasse, Guillaume Mayot, GRAND SUD OUEST CAPITAL (GSO CAPITAL), Cyril Laugier, ACTIONNAIRES FAMILIAUX, Carole Ballanger  
  • Acquéreur Banquier d'Affaires / Conseil M&A : FINANCIERE MONCEAU, Jacques-Henri Rième, David Dhouahria, Régis Ceyrac  
  • Acquéreur Avocat Corporate : LAMARTINE CONSEIL, Maxime Dequesne, Maeva Dumas Suire, SQUADRA AVOCATS, Stéphanie Gérard  
  • Acq. DD Financière : ODERIS, Hugo Primas, Antoine Hugé, Jean Sakalian  
  • Cédant Avocat corporate : ARPEGES AVOCATS, Hubert Ployart  

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