MERITIS connecte sa transmission
L’un des deux co-fondateurs de l’ESN, tablant sur 80 M€ de chiffre d’affaires cette année, cède ses titres à son associé avec l’aide de SGCP et iXO PE.
Par Thomas Loeillet - Publié le 13 déc. 2022
Depuis quinze ans, Gilles Duret et Sébastien Videment forment un duo à la tête de Meritis, la société de conseil en technologies qu’ils ont fondé en 2007. Le premier des deux, la tête de 55 % des parts et jusque-là président, a souhaité prendre du recul. C’est donc vers son associé, de son côté DG et détenteur de 45 % du capital, qu’il s’est tourné. Pour organiser cette transmission, alors que leur ESN a enregistré 62 M€ chiffre d’affaires en 2021, ils se sont entourés de Rothschild & Co. La banque d’affaires avait en charge de permettre à Sébastien Videment de prendre le contrôle, tout en assurant à Gilles Duret une solution pour céder 100 % de ses titres. C’est iXO Private Equity et Société Générale Capital Partenaires qui remportent ce processus à l’occasion d’un MBO qui valoriserait Meritis dans le milieu de la fourchette de 50 à 100 M€. « J’ai choisi de m’entourer de Société Générale Capital Partenaires et iXO Private Equity car ils réunissent deux univers forts pour nous, le monde bancaire et de la finance d’un côté et le développement en région, notamment dans le sud de la France de l’autre », explique Sébastien Videment, président-fondateur de Meritis. Ce dernier contrôle environ 61 % du capital post-opération, alors que les fonds se partagent la quasi-totalité du solde. Six cadres clés intègrent le tour de table et un plan d’actionnariat salarié, pour élargir encore ce cercle, doit être mis en place l’an prochain. La dette senior (tranches A et B) mise en place dans le cadre de ce MBO est d’un levier inférieur à 3,5 fois l’Ebitda.
Doublement de taille en perspective
Meritis ouvre donc un nouveau chapitre, dans la continuité. D’abord spécialisée sur le conseil, le pilotage de projet IT et le développement informatique pour les acteurs de la finance, elle s’est ensuite intéressée à d’autres univers, comme le luxe et l’industrie. Fondée à Paris, l’ESN s’est aussi attelée ces dernières années à son développement en région, avec des ouvertures d’agences à Aix en Provence, Sophia Antipolis, Nantes et Montpellier. D’autres implantations doivent suivre l’an prochain à Lille, Lyon et Bordeaux. Ces développements lui ont permis de doubler de taille en quatre ans, avec 80 M€ de revenus prévisionnels pour cette année – pour une marge d’Ebitda attendue entre 5 et 10 %. Avec l’aide de ses nouveaux actionnaires, la société employant près de 900 collaborateurs espère aussi rapidement conquérir de nouveaux pays. « Notre développement en région et à l’international (Espagne, Portugal, Benelux et Canada) passera par de la croissance organique, poursuit Sébastien Videment. Concernant notre croissance interne, nous avons pour objectif de doubler de taille d’ici 2027 pour atteindre 150 M€ de chiffre d’affaires. Nous envisagerons de potentielles acquisitions afin de renforcer nos positions sur l’une de nos huit expertises probablement en cybersecurité, devops, data ou finance. »
Les intervenants de l'opération MERITIS GROUP
LBO / MBO
- Société cible : MERITIS GROUP
- Acquéreur ou Investisseur : IXO PRIVATE EQUITY, Nicolas Charleux, Violaine Mahier, Sarah Bahi, SOCIETE GENERALE CAPITAL PARTENAIRES, Julien Pélissier, Thibaut Mauchaussé, MANAGER, Sébastien Videment
- Cédant : FONDATEUR, Gilles Duret
- Acquéreur Avocat Corporate: ASKESIS, Bastien Bernard, Sailor Sturm
- Acq. DD Juridique et Fiscale : ASKESIS
- Acq. DD Sociale : ASKESIS
- Acq. DD Financière : MORTIER & ASSOCIÉS, Lucas Reynier, Thomas Le Bras
- Acq. DD Assurances : FILHET ALLARD, Matthieu Tourvieille
- Acq. Conseil Environnement, DD ESG : REPORTING 21 BY SIRSA, Jérémy Rasori, Morgane Tranzer-Hugo
- Acq. DD Autres : SELESCOPE, Pierre Mage, Stéphanie Lendresse
- Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : ROTHSCHILD & CO, Guillaume Cauchoix, Quentin Berger, Alexis Sabouret
- Cédant Avocat corporate : LAMARTINE CONSEIL, Fabien Mauvais, Valentine Berquet, Bertrand Hermant
- Cédant Avocat d'Affaires Financement : LAMARTINE CONSEIL, Maryline Pic-Dehongher, Céline Rapale
- VDD Financière : MAZARS FINANCIAL ADVISORY SERVICES, Reza Joomun, Isabelle Tristan, Virgile Auriol, Claire Zarour
- Dette : BNP PARIBAS (FINANCEMENT), LCL, LA BANQUE POSTALE FINANCEMENT ET INVESTISSEMENT
- Dette Avocat : VOLT ASSOCIES
- Conseil Financement : ROTHSCHILD & CO, Thomas Lenoble
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