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Pour son premier deal, ALBAREST PARTNERS mise sur AIRRIA

Pour son premier deal, ALBAREST PARTNERS mise sur AIRRIA

Publié le : 30/04/2021 30 avril avr. 04 2021

Publié le 28 avr. 2021 

Albarest Partners attaque le déploiement de son first-time fund, pour lequel il vient de signer un premier closing à près de 70 M€ (sur les 100 M€ ciblés). Il prend le contrôle de l’ESN grenobloise Airria, à l’occasion d’un MBO primaire mobilisant un ticket d’investissement dans le bas de sa fourchette de 5 à 12 M€. Il s’entoure dans cette opération de Rhône-Alpes PME et conserve ainsi de la marge de manœuvre financière pour réinvestir si un build-up transformant se présente. Le financement de cette transaction valorisant Airria autour de 10 M€ est complété par une dette senior d’un levier inférieur à 2,5 fois l’EBE. Le deal est principalement conclu auprès d’Olivier Coin, le co-fondateur à la tête de près de 70 % du capital de la société de déploiement et maintenance d’infrastructures numériques et d’objets connectés. Il réinvestit environ 10 % de ses titres via un mécanisme d’OC, à l’heure son alter ego, Antoine Jouve-Dreano (directeur du développement), qui détenait jusque-là détenteur d’un quart du capital, réinjecté la majeure partie de son produit de cession. Deux managers arrivés en 2015, Alp Arslan (président) et Lionel Rozier (dg), prennent les rênes et accèdent au capital. Affectée par le premier confinement, avec un arrêt presque total de son activité de déploiement chez les particuliers (alarmes, compteurs Linky…), la PME a vu son chiffre d’affaires baisser de près de 20 % en un an pour s’établir légèrement sous les 15 M€ en 2020. Mais surfant sur des marchés porteurs, comme l’installation de bornes de recharge de véhicules électriques ou les infrastructures 5G, elle table sur 20 M€ de recettes cette année.

Thomas Loeillet

Albarest Partners : Médéric Gaillard, Anaïs Large • Rhône-Alpes PME Gestion : Adrien Sirera, Théo Maupin • Conseils investisseurs : due diligences : financière : BM&A (Guilhem de Montmarin, Alexis Thura), RH : Selescope (Damien Leblond) ; juridique : Lamartine Conseil (Stéphane Rodriguez, Victoire Bertin) ; fiscal : Lamartine Conseil (Bertrand Hermant, Carole Maurice) • Conseils cédants : financier : KPMG Corporate Finance (Guillaume Cauchoix, Fabien Lebon) ; juridique : Lexan Avocats (Olivier Tardif, François Barral-Baron) • Dette senior : BNP Paribas, Crédit Agricole, CIC

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