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SOLEM se baigne dans un nouveau LBO

SOLEM se baigne dans un nouveau LBO

Publié le : 13/07/2021 13 juillet juil. 07 2021

Le concepteur et fabricant montpelliérain de systèmes de domotique de jardin, téléassistance et pointage, fort de près de 20 M€ de revenus, accueille un nouvel actionnaire majoritaire, Quilvest Capital Partners, ainsi que Bpifrance, qui succèdent à MBO & Co et Altur Investissement. Le management réinvestit également.

Par Rodolphe Langlois

Solem plonge dans une nouvelle ère. Le concepteur et fabricant de systèmes de domotique de jardin, installé à Montpellier, voit en effet ses deux actionnaires historiques sortir. MBO & Co, entré en 2016 et Altur Investissement, l'ex-Turenne Investissement, société de capital-développement cotée, qui avait réinjecté un peu de cash il y a cinq ans (lire ci-dessous), arrivaient en fin de période d'investissement, et ont organisé un mandat de cession, qui a été géré par Clipperton. Quilvest Capital Partners remporte le processus, jugé très compétitif, de moins d'une dizaine de fonds, et s'adjuge une participation majoritaire, qui serait comprise, selon nos informations entre 60 et 75%. Le management, assuré par Frédéric Comte, réinvestit « massivement » dans ce LBO secondaire, Bpifrance prend également une participation minoritaire. CIC Sud-Ouest apporte une dette, avec un levier « très raisonnable», la société souhaitant se laisser une marge de manœuvre pour investir dans la croissance externe.

Des cibles, plutôt en France

Pour rappel, l'entreprise, qui s'appuie sur une centaine de salariés, s'est spécialisée dans le développement d'objets connectés pour plusieurs domaines. « Les trois marchés sur lesquels Solem est actif - la téléassistance, l'irrigation et les piscines connectées - sont portés par de lourdes tendances de fond favorables, explique Antoine Ganancia, partner au sein de la banque d'affaires Clipperton ; le premier est notamment portés par l’augmentation de personnes âgées et dépendantes. Également, la France est le deuxième marché mondial des piscines. » Solem, qui connaît une forte croissance, à deux chiffres depuis plusieurs années, revendiquerait un chiffre d'affaires proches de 20 M€. La société occitane souhaiterait désormais se lancer dans une stratégie d'acquisitions, n'en ayant pas réalisées par le passé. « La société bénéficie d’un très beau pipeline de nouveaux produits innovants à lancer dans le futur, ajoute Thomas Vatier, associé chez Quilvest Capital Partners. Ils ont par ailleurs quelques cibles de croissance externe intéressantes, dans une logique de complémentarité avec les gammes de produits existants  » Le calendrier n'a pour l'instant pas été encore été établi cependant. 

Les intervenants de l'opération SOLEM

- Société cible : SOLEM 
- Acquéreur ou Investisseur : QUILVEST CAPITAL PARTNERS, Thomas Vatier, Hichem Hadjoudj, MANAGERS, Frédéric Comte, BPIFRANCE INVESTISSEMENT, Thierry Decker, Hervé Darrieux, Arnaud Despoisse  
- Cédant : MBO & CO, Cécile Nguyen-Cluzel, Raphaël Lahaye, TURENNE GROUPE, François Lombard, Bertrand Cavalié  
- Acquéreur Banquier d'Affaires / Conseil M&A : EURVAD (EX EURVAD FINANCE), Charles Guigan, Floriane Lang  
- Acquéreur Avocat Corporate : HOCHE AVOCATS, Grine Lahreche, Edith Boucaya, Audrey Szultz, Christophe Bornes, Agathe Olivier, CARBONNIER LAMAZE & RASLE (CARLARA), Constance Le Vert  
- Acquéreur Avocat structuration fiscale : HOCHE AVOCATS, Jérôme Mas  
- Acq. DD Juridique et Fiscale : DELSOL AVOCATS, Henri-Louis Delsol, Pierre Tourret, Julien Monsenego  
- Acq. DD Sociale : DELSOL AVOCATS, Elsa Lederlin  
- Acq. DD Propriété Intellectuelle : DELSOL AVOCATS, Stéphane Perrin  
- Acq. DD Financière : ALVAREZ & MARSAL (A&M), Jonathan Gibbons, Thibault de la Taille, Clément Allouard  
- Acq. DD Stratégique : LEK CONSULTING, David Danon-Boileau, Serge Hovsepian, Adrien Syed  
- Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : CLIPPERTON, Thibaut Revel, Antoine Ganancia, Thomas Noslier, Baptiste Clair  
- Cédant Avocat corporate : LAMARTINE CONSEIL, Olivier Renault, Bintou Niang, Cindy Nlem Ndongo  
- VDD Financière : EY TS, Emmanuel Picard, Pierre Michon, Wilfried Calais  
- Managers Avocat d'Affaires : EY SOCIETE D'AVOCATS, Alexandre (Alex) Larue  
- Dette : CIC SUD OUEST, Pascal Meunier, Anne-Laure Guilhem  
- Dette Avocat : CARDS AVOCATS, Chucri Serhal, Carole Geara, Othmane Mestari  

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