GROUPE MASCI revêt un MBO
En LBO avec Pechel rejoint en 2020 par Elige, le groupe d’application de peintures industrielles et revêtements techniques de 16 M€ de chiffre d’affaires est repris en MBO par son dirigeant soutenu par le Fonds France Nucléaire, majoritaire avec Siparex Entrepreneurs, aux côtés de LT Capital.
Par Anne Joly
Publié le 15 févr. 2022Masci signe un nouveau départ. Le groupe spécialisé dans l’application de peintures industrielles et de revêtements techniques notamment pour le nucléaire reconfigure aujourd’hui son capital autour de Jean-Charles Viot, son dirigeant depuis 2019. A l’occasion de cette opération de MBO qui acte la sortie de Pechel, lequel l’avait valorisé 20 M€ en 2016 alors que Masci revendiquait 24 M€ de chiffre d’affaires (lire ci-dessous), et de Elige qui l’avait rejoint 2020, le dirigeant se relue au capital dont il détient aujourd’hui plus de 25 %. A ses côtés, le Fonds France Nucléaire opéré par Siparex qui signe son premier engagement, plutôt en bas de fourchette (pour rappel ses tickets s’échelonnent de 3 M€ jusqu’à 20 M€). Toujours minoritaire, ce dernier co-investit avec Siparex Entrepreneurs (tickets de 1 à 5 M€). Majoritaires ensemble, ils ont syndiqué une partie de l’opération à LT Capital. Une dette in fine de l'ordre de 3 fois l'Ebitda été souscrite par BNP Paribas AM.
25 M€ dans quatre ans
Pendant quelques années, Masci s’est écarté de son savoir-faire historique pour se lancer sur de grands chantiers, sans jamais atteindre l’objectif de 80 M€ de chiffre d’affaires qu’elle s’était fixé en 2016. Le nouvel attelage entend aujourd’hui capitaliser sur son expertise dans le nucléaire pour aborder une nouvelle phase de développement, en le déployant sur de nouveaux marchés en France et au Bénélux. Le groupe pourrait ainsi procéder à des opérations de croissance externe pour développer des prestations connexes à son cœur métier (application de peinture et revêtements techniques représentent aujourd’hui 85 % de son chiffre d’affaires, le désamiantage, 15 %). « La société jouit d’une excellente réputation et s’est redéployée sur des chantiers très techniques, observe Romain Boisson de Chazournes, directeur associé de Siparex. Son savoir-faire est un sésame pour se lancer sur de nouveaux marchés exigeants. » Mosellane d’origine et employant une centaine de salariée, notamment sur son siège à Reims, elle table sur 18 M€ de chiffre d’affaires en 2022 et 25 M€ dans les 4-5 ans (hors croissance externe).
Les intervenants de l'opération GROUPE MASCI
- Société cible : GROUPE MASCI- Acquéreur ou InvestisseurMANAGER(S) : Jean-Charles Viot, SIPAREX, Romain Boisson de Chazournes, Henri Dumas-Marze, Nicolas Sluys, Damien Fulchiron, LT CAPITAL, Xavier Poppe, Antoine Joris
- Cédant : ELIGE CAPITAL, Emmanuelle Cappello , Grégoire Bouvier, PECHEL, Jean Gore, MANAGER(S), Philippe Lebon
- Acquéreur Avocat Corporate : DE PARDIEU BROCAS MAFFEI, Matthieu Candia, Jean-François Pourdieu, Priscilla Van den Perre
- Acq. DD Financière : DELOITTE FINANCE (TS), Thomas Gorguis, Marlene Murcia, SQUARENESS, Antoine Fléchais
- Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : EDMOND DE ROTHSCHILD CORPORATE FINANCE, Axel Riquet, Mathilde Abensour, Mariah Atchekzaï
- Cédant Avocat corporate : LAMARTINE CONSEIL, Fabien Mauvais, Chiara Dimberton
- VDD Financière : MAZARS FINANCIAL ADVISORY SERVICES, Guillaume Bouclier, Hortense Arnaud
- Dette : BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, Christophe Carrasco, Giovanni Girbino
- Dette Avocat : OPERANDI, Alban Vaqué d'Anla
Historique
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