Le groupe familial cède la direction du groupe à Andrzej Garlikowski, l’ex-dirigeant de sa filiale polonaise.
Publié le 4 nov. 2022 - Mehdi LaghrariCemom réajuste son actionnariat. Le fabricant de charnières pour portes et fenêtres organise sa transmission dans le cadre d’un MBO qui voit Axio Capital prendre une participation majoritaire dans l’entreprise, aux côtés d’Entrepreneur Invest et d’123 IM. Les frères Moatti, qui détenaient le groupe depuis 45 ans, cèdent la présidence du groupe à Andrzej Garlikowski, l’ex-dirigeant de la filiale polonaise de Cemom. Jean-Philipe Moatti, qui détenait un tiers de l’entreprise, reste au capital à hauteur de 17 %.
Dans le détail, Axio Capital a apporté la majorité d’une enveloppe d’equity comprise entre 10 et 20 M€, selon les gérants. L’investissement d’123 IM est quant à lui réalisé sous forme d’OBSA. L’opération est complétée par une dette senior apportée par un pool bancaire mené par BNP Paribas. Son montant est compris entre 10 et 20 M€ selon nos informations, ce qui représente trois tours d’Ebitda.
Doubler de taille à horizon 2026
Fondé il y a près d’un demi-siècle, Cemom s’est constitué une expertise dans la fabrication de plusieurs types de charnières (classiques, réglables et invisibles). Des produits fabriqués essentiellement en Pologne, par l’intermédiaire de sa filiale Polsoft. Ce pays constitue le premier marché du groupe, qui réalise 85 % de son chiffre d’affaires de 25 M€ à l’international.
Dans un marché où la concurrence s’organise entre des sociétés familiales à l’échelle européenne – comme Simonswerk en Allemagne ou AGB en Italie -, les nouveaux investisseurs comptent sur le lancement de nouveaux produits comme la charnière invisible pour doper l’activité de Cemom. « Nous espérons prolonger la croissance du groupe, en doublant de taille dans les cinq à six ans à venir », affirme Florian de Gouvon Saint-Cyr, directeur général d’Axio.
Axio Capital : Florian de Gouvion Saint-Cyr, Xavier Michaux • Entrepreneur Invest : Bertrand Folliet, Thibault Grelety • 123 IM : Emmanuel Baulme, Camille Dallemagne • Conseils investisseurs : juridique : Lamartine Conseil (Bintou Niang, Solange Ducos) ; due diligence juridique & fiscale & sociale : Lamartine Conseil (Bintou Niang, Solange Ducos) ; financière : KPMG : Bertrand Thouvenel
