Pour fêter ses 60 ans, le fondateur de la société francilienne d’ingénierie spécialisée dans le bâtiment aux 22 M€ de revenus initie la transmission en se liant à Isatis qui mise un ticket d’environ 10 M€.
Par Houda El Boudrari - Publié le 18 oct. 2022
Près de 60 ans après sa création, CET Ingénierie orchestre la transmission de son fondateur Christian Curtet au profit du management. A cette occasion, Isatis Capital fait son entrée au tour de table en misant un ticket minoritaire en fonds propres et quasi-fonds propres d’environ 10 M€ via le véhicule du Fonds de réserve des retraites dont il a obtenu le co-mandat de déploiement d’une poche cap-dév en 2018. L’opération, adossée à un faible levier de moins de 2 fois l’Ebitda, permet aux deux dirigeants déjà actionnaires, Jean-Luc Ransant et Clotilde Ceccarelli, de se reluer à une position majoritaire et d’ouvrir le capital à quelques cadres clés.
22 M€ de revenus en 2022
Créé en 1965, CET Ingénierie intervient pour le compte de clients du secteur public et privé au sein de 4 grands métiers : habitat neuf et réhabilitation, ouvrages institutionnels, infrastructures de santé et laboratoires de recherche. Ses compétences "Tous Corps d’Etat" regroupent le management de projet, les études de structure et techniques (chauffage, ventilation, climatisation, désenfumage, électricité courants faibles et forts, VRD) et l’économie de la construction. En outre, le groupe a développé un savoir-faire dans la qualité environnementale des bâtiments à travers sa filiale Gaya Développement Durable. Avec un chiffre d’affaires de 22 M€ prévus cette année, en croissance de 10%, et une marge de rentabilité de 10% également, CET Ingénierie compte aujourd’hui accélérer sa croissance en réalisant des acquisitions et en participant à la consolidation du secteur de l’ingénierie spécialisée dans le domaine du bâtiment.
Plateforme de consolidation
« Le marché est encore très atomisé avec beaucoup de PME de moins de 5 M€ de revenus qui cherchent à s’adosser pour des raisons de succession ou par manque de ressources de développement », explique Laurent Baudino, directeur associé d’Isatis Capital. Sur un terrain de jeu polarisé autour de grands acteurs comme Egis, qui vient d’ouvrir son capital à Tikehau ou Artelia soutenu par Credit Mutuel Equity (lire ci-dessous) et des centaines de petites entreprises, CET estime avoir la taille critique pour devenir une plateforme de consolidation, et doubler son chiffre d’affaires dans un horizon de cinq ans. CET Ingénierie compte plus de 200 collaborateurs autour de quatre implantations régionales : Paris, Lyon, Lille et Le Havre.
Les intervenants de l'opération CET INGENIERIE
LBO / MBO
- Société cible : CET INGENIERIE
- Acquéreur ou Investisseur : MANAGERS, Jean-Luc Ransant, Clotilde Ceccarelli, ISATIS CAPITAL, Laurent Baudino, Séverin Lefaure
- Cédant : FONDATEUR, Christian Curtet
- Acquéreur Avocat Corporate : LAMARTINE CONSEIL, Olivier Renault, Bintou Niang, Clara Tournès, Sébastien Caumer
- Acq. DD Financière : KPMG TS, Bertrand Thouvenel, Meryem Moumna
- Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : NFINANCE, Guy Cohen, Maxime Dugast, Mickaël Liccardi
- Cédant Avocat corporate : PDGB, Thierry Jestin, Roy Arakélian
- Dette : CAISSE D'EPARGNE ILE-DE-FRANCE (CEIDF), Philippe de Oliveira, Laure Ferrand, Abderrahim Nokro, CREDIT AGRICOLE ILE DE FRANCE (CADIF), Sandrine Piedelièvre, Lucas Hild
