En vue de pousser les portes de l'international et élargir ses gammes, le concepteur parisien de produits alimentaires italiens premium confie une part majoritaire de son capital au groupe Avril, qui offre également une liquidité à quelques actionnaires.
Par Aurore Barlier - Publié le 10 mars 2022
Après la conquête de la grande distribution française, vient l'heure de l'internationalisation pour Eccellenza Italiana. Conscient de ne pas pouvoir parvenir seul à cet objectif, le jeune fabricant de produits alimentaires italiens premium avait mandaté Natixis Partners en vue de se trouver un nouvel actionnaire. Au terme d'un process uniquement ouvert à des industriels, son choix s'est porté vers le quatrième groupe agro-industriel français, Avril, qui prend ainsi une participation majoritaire à son capital. L'opération succède à deux levées de fonds, effectuées respectivement en 2017 et 2019, lesquelles lui avaient permis de récolter 2 M€ auprès de business angels (lire ci-dessous). Selon nos informations, elle comprendrait une part de cash in tout en permettant la sortie de quelques actionnaires historiques.
Accélérer à l'export
Mais l'adjonction d'argent frais n'aurait pas été la motivation première de cette entreprise, qui bénéficierait d'une « belle trésorerie » et aurait donc refusé les avances de plusieurs fonds. « Nous avons avant tout été séduits par la vision d'Avril, ses valeurs autour d'une alimentation plus saine et son engagement similaire au nôtre », commente Christian de Waldner, co-fondateur d'Eccellenza Italiana au côté de Patrizio Micelli. Ces derniers continueront ainsi de diriger la société d'une quinzaine de collaborateurs, avec l'ambition de s'appuyer sur les moyens - notamment commerciaux - d'Avril pour accélérer en-dehors des frontières. La société y réalise aujourd'hui moins de 5 % de ses ventes grâce à une présence sur les étals de distributeurs suisses, coréens, belges ou américains. Son regard se porte désormais sur des développements dans les pays anglo-saxons et en Asie.
Un sourcing 100 % italien
Fondé en 2014 et convaincu d'avoir « réveillé un marché endormi depuis 50 ans », Eccellenza Italiana conçoit et commercialise des sauces, pâtes, tartinables et huiles d'olive naturels et sans conservateurs. La société au modèle fabless et misant sur un sourcing 100 % italien s'appuie sur trois marques : Italians Do It Better pour les produits commercialisés en grande distribution, Al Dente Al Salsa pour les enseignes spécialisées type épiceries fines italiennes, et Il Biologico Italiano pour les réseaux bio. Discrète sur son chiffre d'affaires, l'entreprise serait présente chez de la plupart des grands noms de la GMS (Auchan, Casino, Intermarché...) et concentrerait 8 % des parts de marché chez ses partenaires historiques que constituent Monoprix et Franprix. Principalement présente sur les sauces chaudes premium accessibles, elle ambitionne de se développer sur de nouvelles catégories. En ce sens, l'expertise d'Avril sur le marché de l'épicerie salée (avec notamment les marques Matines et Lesieur) sera également un atout.
Agrémenter son portefeuille de marques
De son côté, le groupe emmené par Jean-Philippe Puig profite de cette opération pour accélérer dans ses projets consistant à « devenir le leader des solutions issues de la transformation végétale ». En ce sens, il envisage de poursuivre le développement de son portefeuille de marques sur les catégories déjà opérantes (huiles de graines et huile d'olive, condiments, savons corporels et ménagers) ainsi que sur les nouveaux segments en forte croissance des protéines végétales. Le groupe de 7 600 collaborateurs répartis dans 82 sites dans le monde, a réalisé un chiffre d'affaires de 5,8 Md€ en 2020.
Les intervenants de l'opération ECCELLENZA ITALIANA
- Société cible : ECCELLENZA ITALIANA
- Acquéreur ou Investisseur : AVRIL
- Cédant : BUSINESS ANGEL(S)
- Acquéreur Avocat Corporate : KARMAN ASSOCIÉS, Carine Rohou-Borsello, Ghislain Grotti
- Acq. DD Juridique et Fiscale : KPMG AVOCATS, Anne-Laure Delalande
- Acq. DD Sociale : KARMAN ASSOCIÉS, Erwan Jaglin, Elise Graziani
- Acq. DD Financière : KPMG TS, Arnaud Colas, Mathieu Audureau, Antoine Dogoui
- Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : NATIXIS PARTNERS, Manuel Lasry, Antoine de Boissoudy, Alexandre Amirault, Dorian Cherruault
- Cédant Avocat corporate : LAMARTINE CONSEIL, Olivier Renault, Gary Lévy, Raphaël Saulneron
