Le cabinet de conseil en digital et en intelligence artificielle signe son premier build-up depuis le LBO sponsorless d'Andera Partners en mars dernier.
Publié le 27 oct. 2022Eleven agrandit son périmètre. Le cabinet de conseil en stratégie, spécialisé dans l’univers de la data et de l’intelligence artificielle, annonce la reprise de Digital Native Group, son concurrent qui œuvre dans les domaines du retail et de la grande consommation.
Ce rachat donne le top départ des build-up du groupe, six mois après la sortie d’Isai du capital d’Eleven et l’arrivée d’Andera Partners dans le cadre d’un LBO « sponsorless ». Sans surprise, cette acquisition a été financée en tirant sur la dette souscrite auprès du pool bancaire au moment de l’association entre le cabinet et le fonds spécialisé dans les opérations en quasi-fonds propres.
La nouvelle ligne de financement représente moins d’un tour d’Ebitda selon les gérants, et permet à Eleven de détenir 51 % du capital de la nouvelle holding. Moyennant certaines conditions, ce pourcentage peut monter à 75 % à fin 2023. Les associés de Digital Native Group ont aussi la possibilité de se reluer à la même échéance, selon les performances du groupe.
Réseau de marques en ligne
Fondé en 2019, Digital Native Group s’est spécialisé dans le e-commerce, et en particulier, dans l’accompagnement des Digitally Native Vertical Brands (DNVB), ces marques qui vendent leurs produits essentiellement en ligne. Un segment particulièrement porteur, puisqu’il permet au cabinet d’une trentaine de personnes de viser un chiffre d’affaires de 3 M€ et des marges brutes de 700.000 € en 2022.
Cette dynamique de croissance en B to C a particulièrement séduit Eleven, qui lorgne également sur le Digital Native Club, un réseau rassemblant de centaines de marques et de partenaires dans l’univers des DNVB sous l’égide de Digital Native Group. Grâce à cette acquisition, le groupe espère doubler son chiffre d’affaires actuel – autour de 13 M€ – à horizon 2026.
Andera Partners : Lauren Fichter, Christine Martinovic, Antoine Guérillon · Conseils acquéreur :due diligence : financière : d’Ornano et Associés (Raphaelle d’Ornano, Lauren Goodenough) ; corporate & juridique : Archers (Marc Baffreau, Mélis Aribas, Pierre-Emmanuel Simon) ; financement : Lamartine Avocats (Stéphane Rodriguez, Ugo Audouard) · Dette senior : Banque Populaire
