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SOMED consulte un fonds hybride

SOMED consulte un fonds hybride

Publié le : 29/06/2022 29 juin juin 06 2022
Revue de presse

Le groupe de centres de santé privés d'origine francilienne ambitionne de multiplier par quatre le nombre de structures exploitées pour compte propre avec l'appui du fonds paneuropéen All Seas, son premier partenaire financier, qui intervient avec un mix de dette et d'equity.

Par Aurore Barlier - Publié le 20 juin 2022 

Somed opte pour un financement sur-mesure pour sa première ouverture de capital. Le groupe de centres de santé privés s'appuie, plus précisément, sur un first-time-fund paneuropéen établi outre-Manche : All Seas Capital.

L'investisseur, sélectionné parmi la trentaine de fonds rencontrés lors de coffee meetings entamés en décembre dernier avec l'accompagnement de Cambon Partners, fournit des solutions de financement « flexibles » aux PME et ETI d'Europe occidentale souhaitant s'institutionnaliser. Lancé à l'aube du Covid par les ex-responsables de l'activité européenne mezzanine et preferred equity de KKR, Marc Ciancimino et Cristobal Cuart, il investit des tickets minoritaires de 20 à 70 M€ dans des entreprises à l'Ebitda compris entre 5 et 75 M€. En l'occurrence, le fonds britannique - qui viserait un closing final à 500 M€ - interviendrait dans le bas de sa fourchette traditionnelle. Environ 10 % de cette enveloppe allouée à SoMed avec un mix d'equity et de dette permettrait, selon nos informations, d'assurer de la liquidité aux actionnaires existants : les deux dirigeants-fondateurs Yehoram Houri et Bénédicte Gautreau ainsi que des praticiens. Ceux-ci pourront en outre être amenés à se reluer en fonction de l'atteinte de certains objectifs. 

35 sites en France d'ici quatre ans

Créé en 2019 à Asnières-sur-Seine, Somed s'est développé sur l'ensemble du territoire. Il opère désormais un groupe d'établissements de santé polyvalents, comprenant des services de médecine générale et spécialisée, de radiographie et de soins dentaires, depuis neuf sites répartis en France. Ce chiffre a vocation à être multiplié par quatre sur autant d'années avec l'appui de son nouvel actionnaire. Pour compléter ses implantations existantes en région parisienne, Nantes, Marseille, Claye-Souilly, Strasbourg, Lille, Amiens et Rouen, de nouveaux centres devraient voir le jour d'ici la fin de l'année à Orléans, Pau et Bayonne. Des projets qui bénéficient de tendances porteuses telles que les besoins de santé grandissants de la population, le déplacement des services de soins de premier recours des hôpitaux vers les établissements de proximité, ou encore le déficit d'investissement dans les infrastructures publiques.

De potentielles acquisitions

Ces perspectives, couplées aux nouveaux moyens apportés par All Seas, amènent le groupe à se rêver en « Cosem des territoires ». « Notre ambition est de devenir un champion national de la santé polyvalente en France, en contribuant d'axer notre développement sur les régions », assure Yehoram Houri, qui mise principalement sur les endroits fréquentés et facile d'accès, principalement les centres commerciaux, les cœurs de ville et les gares SNCF. Le dirigeant de ce groupe de 500 salariés (dont une trentaine dans la structure de gestion) reste discret sur ses revenus, mais « un site de taille moyenne atteint généralement entre 3 et 4 M€ de chiffre d'affaires », éclaire une source proche du dossier. Pour accélérer son développement, Somed pourrait également étudier des opportunités de croissance externe. Une ligne de capex devrait bientôt être structurée afin de répondre à ces besoins, qui pourront en outre compter sur les capacités de réinvestissement de SoMed.

Les intervenants de l'opération SOMED SANTE
Capital Développement / Augmentation de capital

- Société cible : SOMED SANTE
- Acquéreur ou Investisseur : ALL SEAS CAPITAL, Emmanuel Logan-Moll, MANAGERS, Yehoram Houri, Benedicte Gautreau
- Cédant : MANAGERS, Yehoram Houri, Benedicte Gautreau
- Acquéreur Banquier d'Affaires / Conseil M&A : SABBAG ADVISOR, Florian Sabbag
- Acquéreur Avocat Corporate : LAMARTINE CONSEIL, LOYENS & LOEFF
- Acq. DD Financière : ALVAREZ & MARSAL (A&M), PWC DEALS
- Société Banquier d'Affaires / Conseil M&A : CAMBON PARTNERS, Laurent Azout, Julien Skornik, Alexandre Cuignet
- Société Avocat d'Affaires Corporate : ARGOS AVOCATS, MONCEY AVOCATS
- Société DD Financière : EXELMANS , Charlotte Cambriel, David Choufane, Stéphane Dahan
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