Fondé par des ex-KKR, le GP britannique s'invite au capital d'un groupe composé d'une douzaine de "maisons de santé".
Publié le 20 juin 2022
Pour son premier investissement en France, le « first-time fund » All Seas Capital - animé par deux ex-KKR Mezzanine et orienté vers le « flexible capital » - parie sur Somed. Le gérant britannique apparenté à la famille du sponsorless prend ici une participation minoritaire dans ce groupe de centres médicaux pluridisciplinaires. Il investit un ticket se situant dans le bas de sa fourchette d’intervention (25-100 M€), principalement via des instruments obligataires. Cela permet de laisser un large contrôle aux fondateurs, emmenés par les deux dirigeants Yehoram Houri et Bénédicte Gautreau. Somed compte, en plus de ce binôme, une petite dizaine de « friends & family » et de praticiens au capital. Menée sans effet de levier, cette opération doit donner les moyens au groupe de quadrupler de taille d’ici quatre ans. La majeure partie de cette croissance devrait être tirée de développements organiques, via l’ouverture de nouveaux centres de soin. Regroupant des médecins généralistes et spécialistes, mais aussi des dentistes, des pédiatres et des radiologies, les maisons de santé de Somed sont situées dans des lieux de passage ou facile d’accès, comme des gares ou des centres commerciaux. Composé de 12 centres actuellement, le groupe devrait en compter 14 à 15 d’ici la fin de l’année, en essayant notamment de s’attaquer à des déserts médicaux ou des à agglomérations de taille moyenne. Son réseau est déjà présent à Metz, Nantes, Orléans, Paris, Lille, Grenoble ou encore Marseille. Aucun chiffre d’activité n’est donné, mais chaque centre du groupe génèrerait de 3 à 4 M€ de chiffre d’affaires annuel, en rythme de croisière.
Thomas Loeillet
All Seas Capital : Marc Ciancimino, Emmanuel Logan-Moll • Conseils investisseurs : financier : Sabbag Advisor (Florian Sebbag) ; juridique : Lamartine Conseil (Fabien Mauvais, Perine Estephan), due diligences : financière : PWC (Abhijay Jain, Kossi Aglamey-Pap, Graham Kelsall), stratégique : Alvarez & Marsal (Jonathan Gibbons, Kossi Aglamey-Pap), juridique : Loyens & Loeff (Jérôme Mullmaier) • Conseils cible : financier : Cambon Partners (Laurent Azout, Julien Skornik) ; juridiques : Argos Avocats (Julien Sanciet), Moncey Avocats (Julien Sanciet, Frédéric Bosc) ; due diligence juridique : Exelmans (Stéphane Dahan, David Choufane)
