Le spécialiste phocéen des couleurs et de la peinture pour les beaux-arts et les loisirs créatifs aux 40 M€ de revenus s'ouvre à Initiative & Finance en minoritaire aux côtés de la famille Chaveau, dont la 4ème génération prend progressivement le relais.
Par Houda El Boudrari
Publié le 7 févr. 2022
Plus d’un siècle après sa création en 1919, Pébéo redessine son tour de table avec l’entrée d’un financier minoritaire. Le process confié à Transaction R aurait suscité beaucoup d’intérêt chez les fonds du smid-cap français pour l’entreprise familiale disposant d’une marque reconnue sur son marché de niche et d’une forte exposition internationale.
Pour un ticket confidentiel via son troisième fonds doté fin 2019 de plus de 200 M€, Initiative & Finance se fait une place de minoritaire au capital de la PME phocéenne présidée par Eric Chaveau, troisième génération aux manettes qui s’apprête à organiser une transmission en douceur à son fils, Antoine, directeur commercial de Pébéo. L’OBO s’appuie sur une dette senior apportée par Crédit du Nord, CIC Lyonnaise de Banque, BNP Paribas, La Banque Postale et Société Marseillaise de Crédit.
40 M€ de revenus
Le groupe Pébéo, implanté à Gémenos près de Marseille, est spécialisé dans la conception, la fabrication et la distribution de peintures et accessoires pour les beaux-arts, les loisirs créatifs et l’éveil artistique. Avec des sites de production en France, en Tunisie et en Chine, ainsi qu’une filiale de distribution au Canada qui dessert les Etats-Unis, le groupe commercialise ses 6 100 références dans plus de 110 pays. Pébéo réalise plus de 40 M€ de chiffre d’affaires en 2021, dont 75% à l’export.
Sur un marché en pleine consolidation dominé par le groupe suédois Lindéngruppen dont la filiale ColArt est propriétaire de la marque tricentenaire française Lefranc Bourgeois, du numéro 1 mondial anglais Winsor et Newton et de la marque américaine spécialisée dans les acryliques Liquitex, la PME familiale indépendante disposerait de la taille critique pour élargir sa palette. « Nous comptons soutenir la croissance de Pébéo notamment via des acquisitions qui lui permettraient de se renforcer sur le marché américain et d’élargir sa gamme de produits », précise Jean-Michel Laveu, directeur associé d’Initiative & Finance.
Les intervenants de l'opération PEBEO
- Société cible : PEBEO
- Acquéreur ou Investisseur : INITIATIVE & FINANCE, Jean-Michel Laveu, Mayron Beaulieu
- Cédant : MANAGER(S), Eric Chaveau
- Acquéreur Avocat Corporate : HOCHE AVOCATS, Grine Lahreche, Edith Boucaya, Audrey Szultz, Marie Semaan
- Acq. DD Financière : BM&A, Guilhem de Montmarin, Antoine Duranson, Pierre Didry, Thomas Langlois
- Acq. Conseil Environnement, DD ESG : ETHIFINANCE (VOIR QIVALIO), Xavier Leroy, Hugues-Antoine Duclaux, Diane Vignalou
- Acq. DD Autres : APAVE , Pierre Delrieux, Pauline Chapuis-Beget
- Cédant Banquier d'Affaires / Conseil M&A : TRANSACTION R & CO, Jean-Christophe Quiniou, Romain Golven, Anas Moussaif, Augustin Viellard
- Cédant Avocat corporate : LAMARTINE CONSEIL, Fabien Mauvais, Valentine Berquet
- Cédant Avocat Structuration fiscale : LAMARTINE CONSEIL, Bertrand Hermant, Nicolas Hugonin
- VDD Financière : MAZARS FINANCIAL ADVISORY SERVICES, Frédéric Maurel, Matthieu Carrillo
- Société Avocat d'Affaires Financement : LAMARTINE CONSEIL, Maryline Pic-Dehongher, Céline Rapale
- Dette : CRÉDIT DU NORD CORPORATE FINANCE, Arthur de Latour, CIC LYONNAISE DE BANQUE, Thomas Hartweg, BNP PARIBAS (FINANCEMENT), Mathias Ronzeaud, LA BANQUE POSTALE FINANCEMENT ET INVESTISSEMENT, Aymeric Lambot, SOCIETE MARSEILLAISE DE CREDIT (SMC), Jean-Lucien Durand
- Dette Avocat : VOLT ASSOCIES, Alexandre Tron, Marianne Phankongsy, Morgane Le Gallic
- Conseil Financement : ROTHSCHILD & CO, Nicolas Levy, Grégory Fradelizi
