Fort de 30 M€ de chiffre d'affaires, le fournisseur strasbourgeois de produits pour l’enseigne et la communication visuelle pour professionnels s'appuie sur un OBO, mené par Siparex, pour se développer sur d'autres régions.
Par Aurore Barlier - Publié le 16 févr. 2022
SDAG Adhésifs réalise sa première ouverture de capital depuis sa reprise en 1996 par son actuel dirigeant Didier Hariot. Pour accélérer son développement, le fournisseur B2B de produits de communication visuelle répond aux discrets appels du pied répétés depuis quatre ans par Siparex, sans entremetteur. L'investisseur intervient ici dans le bas de la fourchette du véhicule Siparex Midcap 3, comprise pour mémoire entre 3 et 12 M€. Bertrand Delhoume, directeur général de la société depuis sept ans profite de cet OBO primaire pour intégrer le capital aux côtés de Didier Hariot, qui conserve la majorité des titres. Une dette senior apportée par CEGEE et Kolb complète le montage. Celle-ci apporterait néanmoins un levier « minime », puisqu'elle revêtirait principalement la forme d'une ligne de capex en vue de réaliser des build up.
10 000 références
Avec ses 30 M€ de revenus, SDAG Adhésifs compte parmi les principaux distributeurs français de matériels, accessoires et consommables à destination des professionnels de la communication visuelle (signaléticiens, fabricants d'enseignes, imprimeurs, agences de communication, évènementielles...). Il leur propose près de 10 000 références - quasiment toutes disponibles instantanément - incluant notamment des films adhésifs multi application : signalisation, enseignes, décoration, marquage textile... Basé à Weyersheim près de Strasbourg, le groupe compte 70 collaborateurs, répartis entre son siège social et ses antennes à Nantes, Domont (Val d'Oise) et Bâle (Suisse).
Consolider dans un marché fragmenté
Des bases que le groupe entend bien étendre, notamment via l'acquisition de distributeurs indépendants en France et dans les pays limitrophes (Suisse, Benelux, Italie, Espagne…), en capitalisant sur la profondeur de son terrain de jeu. Contrairement au marché de la fabrication - aujourd'hui concentré par une poignée d'acteurs - celui de la distribution est en effet constitué de nombreuses PME locales répondant à la demande des quelques dizaines de milliers de poseurs présents sur le territoire national. Autant de cibles privilégiées pour la Sdag, qui s'est déjà hasardée par le passé à l'acquisition de fonds de commerce de moins d'1 M€ de revenus. Aujourd'hui très présent à l'Est, le groupe veillera en parallèle à densifier son maillage commercial.
Les intervenants de l'opération SDAG ADHÉSIFS
- Société cible : SDAG ADHÉSIFS
- Acquéreur ou Investisseur : SIPAREX, Augustin de Jerphanion, Yann Rinckenberger, MANAGER(S), Didier Hariot, Bertrand Delhoume
- Cédant : MANAGER(S), Didier Hariot
- Acquéreur Avocat Corporate : LAMARTINE CONSEIL, Olivier Renault, Camille Ménard , DIETRICH & ASSOCIÉS, Philippe Dietrich
- Acq. DD Financière : EXELMANS, Manuel Manas, Stéphane Dahan, Edouard De la Motte Rouge
- Managers Avocat d'Affaires : ADVEN AVOCATS, Clément Haberbusch, Jules Straumann
- Dette : CAISSE D'EPARGNE GRAND EST EUROPE (CEGEE), Mireille Maury, BANQUE KOLB, Paul Rosant
